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股价波动、货币政策规则与宏观经济波动——基于多部门NK-DSGE模型的研究

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摘要股价波动会对实体经济产生重要影响。本文在多部门新凯恩斯动态随机一般均衡模型的分析框架下,采用贝叶斯估计对包含股价缺口的无约束模型和不包含股价缺口的受约束模型进行比较研究,发现无约束模型显著占优于受约束模型,说明我国中央银行在制定货币政策时有必要考虑股票价格波动因素。对无约束模型进行脉冲-响应分析,结果表明股价冲击对经济的影响比货币政策冲击对经济的影响更大。从政策分析的角度,中央银行考虑股价波动的货币政策可以有效降低冲击造成经济偏离均衡增长路径的幅度。

DOI ojn5qmwgjr/1710637

作者高小红;苏玮

机构地区不详

出处《经济评论》 2017年2期

关键词股价波动股价冲击货币政策新凯恩斯动态随机一般均衡模型

分类 [经济管理][政治经济学]

出版日期 2017年02月12日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）