简介:相关性的讨论是现代金融分析的重要内容,行业板块的相关分析是组合投资的关键步骤。基于能刻画动态相关的DCC-MVGARCH模型对我国波动剧烈的六个股市行业板块进行了相关性研究,结果表明:十个板块相关性序列可看成常量,Pearson相关系数仍能刻画其相对大小,这为机构投资者按Pearson相关系数进行组合构建提供了实证依据;五个动态相关性序列是宽平稳而非严平稳的,适合采用随机过程建模以实现预测,另外动态相关性与时变波动率存在一定的关系,当波动率增强时,相关性有随之增大的趋势。
简介:研究具有可选服务的M/M/1排队模型的主算子在左半实轴上的点谱.当顾客的到达率λ,必选服务的服务率μ1与可选服务的服务率μ2满足λ/μ1+λμ2〈1时,证明区间(η,-λ)中的所有点都是该主算子的几何重数为1的特征值,其中η=max{-μ1,-μ2,-4/3λ,-2λμ2/μ1+μ2-λ,-μ1μ2(μ1μ2-λμ1-λμ2)+λ3μ1(1-r)/[μ12(μ2-λ)+μ1μ2(μ1-λ)](1-r)+λ2μ1-λ},r表示顾客选择可选服务的概率.