简介：

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简介：【摘要】

简介：摘要：大宗商品套期保值作为一种重要的风险管理工具，尽管能够有效降低价格波动带来的不确定性，但其实施过程中仍然存在诸多问题。基差风险、流动性风险、操作复杂性与管理难度以及法规与合规风险是其中的四个主要问题。企业在进行套期保值操作时，需要充分认识到这些问题，并做好相应的准备和管理，以最大化套期保值的效果。

简介：摘要：大宗商品套期保值作为一种重要的风险管理工具，尽管能够有效降低价格波动带来的不确定性，但其实施过程中仍然存在诸多问题。基差风险、流动性风险、操作复杂性与管理难度以及法规与合规风险是其中的四个主要问题。企业在进行套期保值操作时，需要充分认识到这些问题，并做好相应的准备和管理，以最大化套期保值的效果。

简介：在利率市场化和国际化的背景下,合理运用衍生品进行套期保值可以减少公司收入的波动性,提升其应对未来不确定性的能力。利用中国16家上市商业银行2005年-2011年的月度面板数据,考察衍生品套期保值行为对商业银行绩效的影响,结果表明：衍生品运用能提升银行的财务绩效（对EPS有5.61%的平均溢价）,但对市场绩效（托宾Q值）有微弱的负效应。此外,基于套期保值为目的的衍生品交易并没有加剧银行所面临的收入波动风险,且套保行为的负效应主要存在于国有商业银行中,原因可能与国内衍生品市场发展不足、公司管理层风险管理水平不高以及存在委托代理问题等有关。

简介：随着近几年经济的高速发展，全世界资源的供应出现危机，特别是近两年国际上原油、煤炭和有色金属期货、现货连续出现轮翻暴涨，有专家大胆预言下一个出现暴涨的将会是粮食等农业产品。因为农业产品虽然不是不可再生资源，但是由于是人类生存必需品、需求量巨大、受气候和自然灾害影响大、目前价位偏低等原因，价格上涨已成为必然趋势。我国是农业大国，农产品生产量巨大，同样，我国也是人口大国，消费量巨大，由于我国粮食等农产品生产特点。产区主要集中在东北三省、内蒙东北部和中西部地区．需求地主要在东部和南方发达地区，供需不平衡，受进出口贸易、运输能力制约、季节性生产等原因造成价格不稳定．农产品加工企业为了稳定生产成本、保证货源充足：农产品种植业和农产品流通业为了锁定利润．合理安排销售，参与期货操作利用期货套期保值功能来回避风险已经成为现代企业经营活动的一部分。

简介：从理论上讲，农民与商业性的公司一样．能够通过期货市场进行套期保值．来分散农产品价格风险。例如．在存在期货市场的条件下，农民在播种小麦的同时．可以预先在期货市场上卖出与他预计的小麦产量数量相等的小麦期货合约。如果收获季节小麦价格下跌．农民在期货市场上的收益将能完全或部分弥补在现货市场上的损失。但是．从西方发达市场经济国家的情况来看．农民直接利用期货市场进行套期保值的比例并不高，最近美国的一项调查显示只有不到10％的生产者用套期保值管理他们的价格风险。

简介：　　关键词航运业套期保值市场风险运费指数期货经济功能　　航运市场不仅受世界经济贸易影响,而运费期货交易的价格风险转移、套期保值等功能可较好地规避或减少这种风险,我国运费期货市场的产生为我国水运市场主体（船东或租船人）的经营和投资提供了一种规避风险和套期保值的金融工具

简介：我国饲料工业发展非常迅速，其中大部分饲料企业为民营企业。饲料企业在生产经营中不可避免遇到原材料价格波动的风险，给生产经营带来了不稳定性。众所周知，在现实经营中价格波动的风险不可避免，而价格波动风险又不能像一般商品风险那样通过向保险公司投保的形式转移出来，然而这种价格波动的风险却影响正常的企业经营，增加经营的不稳定性，使得经营者无法事先确定成本锁住利润。

简介：6月份以来，沪深股市步入阶段性震荡下行行情。在此期间，上证指数下跌近7％，区间最大振幅则高达近17％，基金重仓股也未能幸免而损失惨重。流动性冲击限制了基金的股票调整策略，而投资者大量赎回更是对基金重仓股的下跌起到了推波助澜的作用。股市下跌，基金一定就赔钱吗？这在过去几乎是公理，但是有了股指期货以后，一切将转变。

简介：摘要：本文以S钢铁公司为例，对实施套期保值的流程进行阐述，并结合当前面临的套期保值策略不科学、风险管理体系不完善等问题加强研究，进而结合实际提出落实套期保值的精细化管理、有效应用期权套期保值策略、构建完善套期保值止损机制及严格落实套期保值流程监管等策略，提升S企业抵御风险的能力。关键词：钢铁公司；套期保值；风险管理

简介：该非线性模型充分考虑了保值者对现货价格的预期,期货套期保值模型经历了传统全额套保模型、线性回归模型和线性均值-方差模型三个阶段,他们认为套期保值者为回避现货头寸的价格风险

简介：跟线性模型E（f）=0的情况一致,此时通过套期保值得到的最大期望效用　　 EU（l）=■（18）（4）当预测现货市场谷物的价格下跌（E（s）π0）时,农场主保值者的风险厌恶度适中（λ即不为0也不为∞）时

简介：摘要期货市场因具有价格导向和风险转移两大基本功能，而成为现代市场经济的重要组成部分。上世纪九十年代，随着我国市场经济的不断向前发展，在市场经济中具有最高组织形式之称的期货市场在我国产生和发展起来，并一度成为投资领域的热点。本文所要探讨的就是可以在期货市场中实现价格风险转移这一基本经济功能的，最常用的风险控制工具—套期保值。

简介：2004年以来，国内部分上市公司相继公布了商品价格套期保值高额亏损事件，这表明国内企业对套期保值的风险认识不足和在套期保值风险评估与管理制度上存在缺陷。本文通过对中盛粮油工业控股有限公司（1194．HK）（简称“中盛粮油”）和江西铜业股份有限公司（简称“江西铜业”）套期保值巨额亏损案例的讨论，详细分析和揭示了套期保值的基差风险，并对企业如何加强套期保值的风险评估与管理提出了相关建议。

简介：钢铁是关系国计民生的重要工业原材料．受上游矿石价格、实体需求、宏观经济、国家宏观调控等各种因素的影响，钢材价格波动剧烈，钢铁行业利润长期处于大幅波动中，给企业的稳定经营造成了巨大的冲击。但螺纹钢期货已经平稳运行了两年。较好地发挥着套期保值、价格发现功能。许多钢厂得益于“钢材期货套期保值业务”，在近两年钢铁行业大起大落的背景下，获得了稳定的生产利润，积累了丰富的“套期保值”运作经验。随着钢材期货运行逐渐成熟、市场各方的参与度加强。钢材期货的价格发现、规避风险功能已经逐步发挥，钢材价格的金融属性越来越强。

简介：摘要：一直以来，市场价格的波动对公司经营管理目标的达成带来巨大干扰和影响，大量公司开展套期保值业务应对波动。实务中，大量公司开展套期保值业务往往直接追求套期保值操作盈利。套期保值目标的变化，对公司决策层和经理层开展套期保值业务的决策带来直接影响，进而大量出现套期保值业务增加预算目标达成难度，甚至带来负面影响的情况。

简介：摘要：美国西南航空公司是全球航空业的佼佼者，以其独特的经营策略和高效的资产管理著称，特别是在应对燃料价格波动方面，该公司的套期保值策略成为行业内的典范。自1999年起，面对能源市场的不确定性，西南航空采取了积极的燃油套期保值计划，有效的对冲了油价上涨的风险，显著的提升了公司的资产效率与盈利能力。本文通过分析美国西南航空公司的套期保值策略，分析其背后的战略逻辑，为中国航空业今后的套期保值提供一定的建议与启示。

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