水务项目投资可行性与经济效益分析输入条件的确定方法

水务项目投资可行性与经济效益分析输入条件的确定方法

崔萌1陈绍良2

（1国家电力投资集团公司天津分公司天津300182；2理海大学伯利恒美国18015）

摘要：为确保水务项目投资评估过程中的时效性与准确性，本文根据实践经验归纳项目投资可行性分析的主要步骤和关键因素。并在投资环境分析及项目调研的基础上，研究经济效益分析输入条件的确定方法与策略。

关键词：水务投资；可行性分析；经济效益分析；输入条件

Abstract：Toensurethetimelinessandaccuracyintheprocessofwaterprojectinvestmentevaluation，themainstepsandkeyfactorsofinvestmentfeasibilityanalysiswasinducted，whichbasedonthepracticalexperience.Andresearchthemethodsandstrategiesofinputconditionsofeconomicanalysis，whichaccordingtoinvestmentenvironmentanalysisandprojectinvestigation.

Keywords：waterinvestment，feasibilityanalysis，economicanalysis，inputcondition

水务产业具有资源稀缺性、自然垄断性、低可替代性、地域性、公益性的特点，投资回报稳定、资产沉淀性强。民营外企由于融资风险、战略退出、政策风险等原因放缓规模扩张，大型国企凭借良好的融资能力和政府资源发展势头迅猛[1]。现阶段，我国水务市场发展以特许经营方式为主流，常见的投融资模式有：建设-经营-转让（BOT）、政府和社会资本合作（PPP）、移交-经营-移交（TOT）等。大型国企如何顺应市场发展规律、结合自身特点做好水务项目投资可行性分析及经济效益测算评价工作，逐渐成为其面临的重要课题[2]。

1水务项目投资可行性

1.1投资环境分析及项目调研

无论新建水厂还是收购已运行的水厂，投资环境分析及项目调研都是整个投资过程的基础及核心，这对于精确规划水厂生产负荷、操作裕度、确定近期及远期建设规模起到决定性的作用。

投资环境分析因素包括：项目区位及可达性、政策支持及行政效率、经济发展及产业结构、人力资源及用工成本、基础设施配置等。项目调研内容主要包括：特许经营区域发展现状及规划、水量现状及预测、水源及供/排水方式、管网及泵站等配套设施、进水水质及供/排水标准等[3]。

根据上述基础资料与数据收集，不仅能够实现“量”的预测，更可通过“质”的要求，合理选定水厂基本处理工艺，从而确定项目静态投资。结合建设期限、规划、投融资方式，最终确定项目动态投资。

1.2水务投资项目可行性分析

投资环境分析及项目调研报告可作为水务投资项目可行性分析的基础。对于水务项目，国有企业投资管控过程如图1所示。国企项目投资过程经过项目发起、立项决策、开工决策三个环节，其中投资发起环节基于投资环境及项目调研报告，立项决策环节以可行性分析为依据，开工决策环节以初步设计为基础[4]。

图1国有企业投资管控过程示意图

水务投资项目可行性研究主要内容主要涵盖几个方面：项目背景及建设必要性：区域给排水现状及规划；水量预测及供需平衡；水源论证及供排水方案；工程设计标准：水量、水压、水质、防洪、抗震；工程方案：厂址选择、输配水方案；工程设计：工艺流程选择、建筑结构设计、电气及控制设计；主要设备、材料清单；管理机构及人员编制；投资估算、经济评价；招标安排；相关图纸：平面布置图、工艺流程图及高程图、电气系统图等。

2水务项目投资经济效益分析输入条件

2.1投资估算

项目动态投资为静态投资与建设期利息之和。投资估算以静态投资设计值为基础，按照决策阶段项目所在地市场价格水平修正。水厂工程及管网工程投资额均根据项目调研情况及所选工艺进行计算，征地费用根据特许协议谈判情况计列。

2.2收入及税金

水务投资项目的特许经营期、水价、保底水量按照特许经营协议计取。项目建设期根据经验计取，年运行时间一般为360天，考虑5天检修期。供水比例、产销差根据实际调研情况计取。收入滞后期一般按2个月计取。

税金包含所得税及增值税，需考虑所得税三免三减半政策。供水项目增值税税率为6%，按收入全额征收；或者增值税税率为13%，可以抵扣进项税。城市维护建设税和教育费附加费为增值税的10%，污水处理项目当年返还上年增值税的70%，再生水项目返还50%[5]。

2.3运行成本

单位药耗量、电耗量、污泥产量按照不同工艺计取，成本核算执行当地市场价格标准。需考虑水厂及管网水质检测费。还需考虑设备重置比率、消耗品（如超滤膜）更换费用等。污泥运输费用据实考虑，填埋费用根据协议约定计取[6]。

劳动定员根据水厂规模、管网里程等进行配备，人均年工资水平根据当地上年平均工资水平计算。年修理费、管理费均按照费率法计算。固定资产折旧年限一般按20年计算，固定资产残值率取0%；无形资产摊销年限一般按10年计算。

表1收入及税金主要指标及取值方式

2.4融资贷款

根据项目融资情况，确定资本金及银行贷款占比。银行长期贷款的还款期为10年，长期贷款利率按照与银行签订的还款协议中约定的利率，如暂无协议约定，按照国家近五年贷款基准利率加权平均水平计算。短期贷款利率按照现行一年期贷款基准利率。

3结语

上述流程与分析方法根据实践经验凝练而来，并在实际操作过程中经过多个项目的应用检验。可有效确保水务投资企业在项目投资评估过程中的时效性与准确性。

参考文献：

[1]刘雅婷.国有企业水务投资运营模式分析研究[D].华北电力大学，2015.

[2]李少华，樊彦芳.新形势下水务项目投资分析的方法和策略[J].水利发展研究，2013，13（7）：33-36.

[3]钟惠芳，时振一.水务投资项目要点解析[J].建设科技，2012（22）：73-77.

[4]戴立平.水务投资项目前期运作管理研究[D].华中科技大学，2007.

[5]张学军.税收优惠政策在污水处理企业执行中的问题与对策[J].财经界：学术版，2016（33）.

[6]丘宁，王昭，杨悦，等.污水再生处理厂运行成本的计算[J].中国给水排水，2003，19（2）：97-98.