洞察我国商业银行利率风险的防范

洞察我国商业银行利率风险的防范

顾光熹

关键词：商业银行利率风险市场

一、利率风险涵义及其防范的重要意义

利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。国际清算银行的银行监管委员会认为利率风险由两方面因素构成：投资风险和收益风险。投资风险是指利率变化使固定利率资产负债和表外项目业务形成损失的可能性；收益风险是指借款利率和贷款利率变化不同步造成收益损失的风险。利率风险管理是西方商业银行资产负债管理的一项重要内容，是增加银行经营收益，稳定银行市场价值的主要工具。

随着利率市场化改革的不断深入，利率风险防范在我国银行经营管理中的作用变得越来越突出。具体表现在：（1）利率高低由资金市场供求或中央银行对基础货币的调控决定，单家银行只能预测和适应，不能影响和改变；（2）利率波动更为频繁，幅度更大，银行经营收益的不稳定性增强；（3）银行经营所处的市场环境更为复杂，对资金需求和成本分析的要求更高；（4）资产敞口头寸贬值和负债敞口成本上升风险并存，银行资产净值受到不利影响的可能性增大；（5）在本外币利率波动幅度和方向不一致时，银行外币存量资产管理和增量投资决策的难度加大。

二、我国商业银行利率风险的成因

从目前我国商业银行所面临的利率风险看，政策性风险远大于其他风险。主要原因有三：一是政策性因素对商业银行利率风险影响权重较大。由于目前我国利率管理权限集中在国务院，人民银行只是授权代管机关。因此，国务院往往从宏观角度考虑利率的升降，这种政策导向在1996年以来的8次降息中体现较为充分。由此产生了一些负面影响，如目前贷款利率仍处于较低点，而1994-1996年储蓄存款高速增长存入的定期存款从2000年后进入兑付高峰，高付息率造成商业银行盈利能力大幅下降。而这种利率风险往往是政策性的，商业银行只能是被动接受。二是受社会信用环境及国家诚信制度不完善的影响，部分具有垄断性质的国有企业成为众多商业银行竞争的焦点，这些企业常以下浮10％的优惠利率作为融资的附加条件，给银行收益带来较大负面影响。三是存贷款业务占商业银行总资产权重较大。由于我国实行的是严格的分业经营，业务结构过度集中在存、贷款等利息类业务中，非利息收入的中间业务、表外业务等金融产品创新在业务结构中占比过低，使商业银行在利率调整中承受了直接损失。

当然，商业银行资产负债的非均衡性也会使商业银行遭受资金缺口风险，一是在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受风险；二是在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降；三是在利率结构上，同期限的存、贷款间没有合理利差，如为竞争优质客户，贷款利率无原则下浮，甚至亏损经营。

三、利率市场化背景下我国商业银行面临的利率风险

商业银行面临的利率风险按其成因可以分为缺口风险（含重新定价风险）、基差风险、内含期权风险、其他风险（包括收益率曲线风险和再投资风险等）。尽管我国商业银行的利率敏感性较低，但银行始终客观地或者潜在地面临着利率波动带来的风险，主要有重新定价风险、内含选择期权风险和其他风险等。利率市场化推进以来，银行利率管理有了一定自主权，利率风险管理得到一定程度的重视，但银行对利率变动的敏感程度仍然较低，对利率风险的防范和控制能力仍然较弱，引进先进的技术和工具加强商业银行利率风险管理是必然趋势。

四、提高利率风险防范水平的对策

建立健全利率风险管理体制。包括：理顺商业银行内部资金定价机制，提高商业银行的市场竞争和应变能力；健全资产负债管理的科学运作机制，增强利率风险管理决策的科学性；建立健全利率风险内控机制；规范商业银行利率定价授权、执行、监督等各环节的行为；健全利率信息传导机制，增强市场利率信息传导的时效性等等。

健全适合基层特点的利率风险管理信息系统，提高利率风险管理的科学性。抓紧开发出兼具数据采集、加工处理、动态模拟功能的管理信息系统，提高资产负债综合管理的准确性和时效性，为利率风险管理决策质量的改善提供相应的信息支持和技术保障。

适当放松金融管制，鼓励引导商业银行利用衍生金融工具分散和规避利率风险。在抓紧建立健全适合我国国情存款保险体系的同时，积极借鉴国外经验，努力为商业银行利率期货、利率期权、利率互换等衍生金融业务的开展创造良好的外部环境，使其能够灵活运用各种衍生金融工具及组合，最大限度地规避利率风险。

开拓经营领域，大力发展中间业务。商业银行要在搞好市场定位和细分的基础上，大力发展非利差获利型中间业务，降低经营对利差收入的依赖性。

搞好对利率风险管理人才的选拔和培养。各商业银行法人机构要努力培养和造就一批既懂电脑技术又懂金融理论，既懂日常经营又懂宏观管理，熟练掌握利率风险管理技巧的高素质人才，为利率风险管理水平的提高提供智力支持和组织保障。

加强对客户利率违约风险的控制。商业银行要尽快树立正确的经营竞争理念，从大局出发，严格执行国家的有关利率管理规定，自觉抵制客户不合理的利率违约要求，最大限度降低客户利率违约风险的发生。

市场把“上市指标”或者“壳资源”作为稀缺资源来追逐是导致上市公司可持续发展能力差，股价走势偏离上市公司基本面的主要原因之一。所以，要使股市能够长期健康的发展，股市的这种稀缺资源定位错误必须得到矫正，市场必须把“公司内在价值”定位为稀缺性资源。

参考文献：

[1]刘喆．我国基层商业银行利率风险防范现状及对策建议[J]．河北金融，2003(6)：30-31．

[2]徐慧璇．升息周期中商业银行的利率风险-基于利率敏感性缺口分析[R]．2006-09．

[3]王蓓．市场化进程中的商业银行利率风险管理[J]．集团经济，2006(17)：

[4]唐双宁．提高中资银行市场风险防范能力[R]．2006．