金融危机下的企业存货管理研究

金融危机下的企业存货管理研究

张画眉

张画眉（浙江工商大学财务与会计学院）

摘要：企业存货管理水平的高低对企业生产经营的顺利与否具有直接的影响。在当前经济下滑，市场萎缩的大背景下，企业若没有充足的资金将面临破产的危机。为避免资金链的断裂，确保企业的正常运转，企业就要科学有效地管理存货。本文通过分析金融危机与企业存货管理之间的关系，整合了存货管理的各种方法，提出了新形势下企业存货管理的四大法宝。对企业如何管理存货以及面临全球金融危机如何从自身出发加以应对有一定的参考价值。

关键词：资金链的畅通金融危机存货管理

0引言

存货是企业日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处于生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料。它是企业流动资产的重要组成部分，在流动资产中所占的比重较大。

存货管理水平的高低对企业生产经营的顺利与否具有直接的影响，因此，存货管理在整个流动资产管理中具有重要的地位，直接影响到企业竞争力的强弱[1]。

企业为了生产或销售的经营需要和降低进货成本而必须储备一定的存货，但存货占用资金是有成本的，进行存货管理，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，达到两者的最佳结合，以最低的存货成本保障企业生产经营的顺利进行[2]。美国LLC协会组织就是通过在供应链管理活动中利用RFID技术以改善资产管理，库存管理，订单调节，货品计价和付款来节约RFID的成本创造企业价值的[3]。

本次由次贷危引发的全球金融危机已席卷全球，在全球经济危机下，西方发达国家经济衰退日益显现，即使是发展中国家的中国也不可避免地遭受影响。中国经济增长速度放缓，市场萎缩，出口贸易减少，再加上中国银行业在本次金融风暴中所受到的冲击，企业所需的资金更是紧张。在金融危机下，企业要维持正常的运转，保障正常的经营首先得保证资金链的畅通，一旦资金链断裂，企业就将面临破产的危险。鉴于资金链断裂的可怕结局及存货在企业中的重要地位，我们要更好地接受全球金融风暴的挑战，接受全球竞争的挑战，就要重新审视企业的存货管理并为此寻找出路。

1相关文献综述

目前，对于企业存货管理方面的研究，已有不同学者从不同的角度提出了自己的看法和建议。李惠（2007）介绍了Excel2007软件在存货ABC管理法中的应用，利用Excel2007软件建立存货的ABC管理模型[4]。也有学者认为应该加强存货的内部控制，做好岗位分工控制，加强对存货的取得、验收与入库的控制，存储与保管控制，确保存货资产的安全完整（孙丽，2008）[5]。此外，鉴于目前管理信息化系统、电子商务等手段可以使供应链的各个环节实现信息共享，为此要整合供应链，应运供应链信息化来降低存货成本（徐瑛，2003）[6]。外国学者也认为应运用RainingDataRFID技术将物质世界的产品、库存、托盘、容器等和数字世界的企业信息系统连接起来，建立高效的业务运作，以降低成本，创造利润[3]。同时进行存货的优化管理，确定经济订货批量，控制存货水平，平衡存货采购成本与存储成本，以形成最低存货成本（李春献，2008）[1]。外国学者Amsterdam则阐述了一个从仓库到展示区的有序转移库存模型，以确定零售商的最优订货量和转让量[7]。在加快存货周转问题上，孙建国（2005）认为，我们应将物流及资金流同位考虑，运用存货资金周转率指标来加以分析[8]。在存货销售后应收款项的收回方面，竺素娥（2007）认为应加强事前、事中和事后控制，加快售出存货应收款项的收回[9]。

在众多学者研究的基础上，本文基于金融危机这个大背景，整合了其他学者的研究成果提出了一套完整的存货管理体系。

2全球金融危机下的存货管理方法说明

企业运营需要一定的资金，并通过销售货物获得一定的收入。若企业的现金流入无法满足现金流出，要维持正常的生产，企业必须借助一定的渠道融通资金。其中最常见的办法就是向银行借款，但在金融危机下，市场萎缩，资金紧缺，银行信贷资金供给减少，这就增加了企业贷款的难度。在这种情况下，企业要盘活资金，维持正常的生产最有效的方法就是加强存货管理，加速存货周转，同时加快收回应收账款，尽量拖延应付账款。

基于经济危机这个大背景以及前人的研究成果，本文针对存货运转的整个流程提出了加强存货管理的四大法宝：

1.进货要适时适量

2.管理要科学有效

3.周转要迅速快捷

4.资金要欠收相通

具体说明如下：

2.1为保证适时适量进货，可利用已经研究成熟的经济订货量（EOQ）基本模型[10]求出最佳订货点。

2.2管理要科学有效存货的管理涉及方方面面，经过长期的发展和完善以及实践的需要，现已形成了一套行之有效的管理体系，主要包括以下几点：

2.2.1加强企业内部控制[6]由于存货占用企业的资金量大，品种繁多，实物量也较大，因而容易产生隐患损失、计价混乱、账实不符等问题，所以必须加大对存货的监控，建立一套科学的、行之有效的、操作性强的控制机制。

2.2.2ABC分类控制法[2][4]指根据需用数量的多少及需要量总成本金额的大小对各类存货分为A、B、C三类，根据其重要性对不同类别物资采用不同的控制方法。在现代计算机的基础上，我们将一改传统的手工分类登记方法，利用Excel2007软件建立存货的ABC管理模型，以简化相关运算，有效提高存货管理的工作效率。

2.2.3适时制(JIT)[2]该生产方式的基本思想是“只在需要的时候，按需要的量，生产所需的产品”，也就是追求一种无库存。其物料采购与供应的方式为：将采购与物流供应视为生产链的延伸部分，即为看板管理向企业外传递需求的部分。这种方法的优势在于：它采用了“拉动式”系统，整个生产过程以销售为导向，以满足顾客的需求为起点，后续生产工序处于主动地位，这样的柔性生产系统结合全面质量控制体系(TQC)和适时采购系统，减少了从原材料到产成品各阶段的存货数量。Patrington将适时制称为管理哲学就是建立在JIT消除浪费和完整利用资源这两大原则上的[10]。

2.2.4约束理论（TOC）[2]它是一种在能力管理和现场作业管理方面的理念，即把重点放在瓶颈工序上，保证瓶颈工序不发生停工待料，提高瓶颈工作中心的利用率。通过合理设置“时间缓冲”和“库存缓冲”来进行存货管理，以防止随机波动。

2.2.5ERP中的存货管理：ERP(EnterpriseResourcePlanning)[2]将制造企业的制造流程看作一个密切相关的“供应链”。从供应商、制造工厂、分销网络到客户，其目标就是将“供应链”有效运转，并运用计算机硬、软件手段尽力缩短这个“供应链”，提高其运转效率。

我们希望通过上述方法来有效地促进企业的存货管理，降低存货成本，为企业赢得更得更多的资金。

2.3周转要迅速快捷：加快存货的周转

根据存货周转率的计算公式：

该指标是以物流为基础反应存货的周转效率，而不是以资金流为基础。因为公式分子中的存货平均余额是根据存货账面余额计算而得，但账面存货是否付款、销售存货是否收款是不清楚的，因此，存货余额的数据只反应存货实体的静态情况，不一定反应存货实际占用资金的情况；公式分母中的存货销售成本是权责发生制的核算结果，只反映存货实体的动态（销售发出）情况，不一定反映销售存货收回资金的情况。

存货周转率指标分析的目的应反映存货资金的周转效率，因此企业要通过财务分析，了解到资金的实用效率和效益，而不仅仅是存货实体的周转情况。由于物流与资金流相脱节，仅以物流为基础反映存货的周转效率，可能被虚假的高效率的存货周转所迷惑，从而不能实现营运效率分析的有用性目标。要达到这个目的，就必须以资金流为基础，分析存货从存货采购付款到销售收款的资金周转效率，即从物流与资金流同位情况下分析指标。为此，我们需从两方面加以把握：

2.3.1采购环节①如果是先付款，存货资金的占用形态是预付账款；如果先付款以后又入库，存货资金的占用形态又转化为存货。因此，以资金流为基础的存货资金周转率应在以物流为基础的存货周转率基础上考虑预付账款的平均余额。②如果是付款和入库同时进行，存货资金的占用形态是存货。这时，以资金流为基础的存货资金周转率等同与以物流为基础的存货周转率。③如果是先入库，存货资金并没有占用，而是表现出存货实物形态，同时反映应付账款。从资金占用角度理解，以资金流为基础的存货资金周转率应在以物流为基础的存货周转率基础上考虑应付账款的平均余额。

2.3.2销售环节①如果是先收款，存货资金已收回，但因尚未确定销售收入，存货销售成本也尚未结转。所以，如果根据以物流为基础的存货周转率求得以资金流为基础的存货资金周转率时，应考虑预售账款的平均余额。如果先收款以后，再销售存货，这时，以资金流为基础的存货资金周转率等同于以物流为基础的存货资金周转率。②如果是收款和销售同时进行，以资金流为基础的存货资金周转率也等同于以物流为基础的存货周转率。③如果是后收款，存货资金尚未收回，存货资金占用形态是应收账款，因此，以资金流为基础的存货资金周转率应在以物流为基础的存货周转率基础上考虑应收账款的平均余额。

综上所述，以资金流为基础的存货资金周转率计算公司为：

存货资金周转率=（分析期存货平均余额x1.17+分析期存货预付账款平均余额-分析期应付账款平均余额-分析期预收账款平均余额+分析期分期限平均余额）x分析期天数&pide;分析期销售存货收到的现金[8]

通过该指标的分析能从总体上反映、分析企业存货资金周转效率，便于企业从整体上安排存货资金的使用计划。同时要加快企业的存货周转速度，除了在订货、库存管理上下功夫外，很重要的一点就是要加快销售。为此企业可以加大宣传，通过折扣、促销、加强售后服务、提高产品质量等等途径来加快产品的销售。但企业周转不是越快越好，其前提是必须盈利。可见企业存货销售利润的多少又受到存货资金周转率快慢与销售利润高低的影响。所以不能盲目片面地追求存货的周转而忽视销售利润，而应将存货周转率与销售利润率进行互动分析，同时结合存货的需求弹性，以做出正确的决策。

2.4资金要欠收相通：兼顾应付账款和应收账款一般而言，企业现金流的两头无非为应付账款和应收账款，若从企业利益出发，企业应尽量减少并延迟应付账款，增加并加快收回应收款项。在供应链方面，整合供应链，建立完整的供应商和销售客户档案。销售链方面，应加快存货销售收入的收回，以确保有充足的现金流入量来保证企业的顺利运转，并从事前、事中、事后三方面加以控制[9]。

3结束语

不同的企业有不同的存货管理，不同的时期需采用不同的存货管理方式，本文针对经济危机这个大背景，在前人的基础上提出了存货管理的四大法宝，对方便企业灵活运用，有效管理存货，加速资金的流动，保证资金链的畅通，从而保证企业的正常运转提供了一定的帮助。但对资金紧缺和存货间的具体量化关系没有给予证明，这也是本文需要改进的地方。

参考文献：

[1]李春献，孙晓平.企业存货成本管理的策略分析.管理研究.2008.1.p20-21.

[2]王琳.管理会计.东北财经大学出版社.2005.8

[3]AssociationLLC.RainingDataAnnouncesePedigreeSystemandRFIDDataManagementServer.PRNewYork.Nov14.2005.p1-3.

[4]李惠.Excel2007软件在存货ABC管理法中的应用.山西经济管理干部学院学报.2007.12.p41-43

[5]孙丽.从企业存货管理中挖掘效益.管理与经营.2008.01.p56

[6]徐瑛.加强存货管理.降低企业资金占用成本.石油化工学院学报.2003.9.p53-55.

[7]Amsterdam.Optimalorderingandtransferpolicyforaninventorywithstockdependentdemand.EuropeanJournalofOperationalResearch.Jul1.2009.p177.

[8]孙建国.存货资金周转率分析方法剖析.会计研究.2005.7.p73-75.

[9]竺素娥.财务管理.浙江人民出版社.2007.7.

[10]Patrington.DoesManufacturingNeedtoMakeJITDeliveryWorkManagementResearchNews.2004.Vol.27.p16-27.

[11]薛雁群.向存货管理要效应.工作研究.2006.08.p52.

[12]缘洪英.利用第三方物流降低存货成本.物流管理2008.02.p38-39.

[13]周符.企业资金的管理及控制.会计之友.2007.2.