中小企业融资难的成因及对策

中小企业融资难的成因及对策

郑江河

关键词：中小企业融资对策

中小企业作为国民经济的组成部分，对一国经济的持续、稳定、协调发展起着重要作用。截至2008年底，我国中小企业总数已达到4200万家，占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%，上缴税收占国家税收总额的50.2%。中小企业在扩大就业、促进技术进步、发展国际贸易等方面发挥着重要的作用。但据国家发改委中小企业司2008年8月3日发布统计结果显示，在国际经济形势增速放缓，国内宏观调控结构调整等因素影响下，相当部分中小企业面临资金链断裂等困难，上半年全国约6.7万家规模以上的中小企业倒闭，约十分之一的规模以上中小企业工业增加值增长率接近30%，较去年同比减少15%。中小企业的融资瓶颈尤为突出，融资面临前所未有的困难。因此，如何解决中小企业融资难的问题，再一次被社会各界所关注。

一、中小企业融资难的成因

（一）内部原因

1.大多数中小企业经营不稳定，风险大，存在高倒闭率和违约率。大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，再加上内部治理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，导致中小企业的经营风险较大，抗外部冲击的能力弱，有着较高的倒闭率或歇业率，难以赢得银行的青睐。

2.中小企业缺乏担保条件。中小企业从银行获得的信贷支持中，信用贷款的比重一般只有5%～10%，其余均为抵押担保贷款。由于中小企业资本弱化的经营模式和固定资产比率低的财务特征，其所能用于抵押的实物资产与大企业相比显得十分匮乏。据调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.8%，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。

3.信息不对称约束中小企业融资。与大企业相比，由于对中小企业的信用登记、评估、监督等方面的机制不完善，银行很难了解和掌握其真实信息，特别是中小企业发展起点低，管理不规范，相当一部分企业为避税，做虚假报表，银行很难从其报表上的数字评价其实际财务状况和经营成果。由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，影响中小企业融资。

4.中小企业信用观念淡薄。我国中小企业信用等级普遍不高，不注重维护自身的形象。据资料显示，我国中小企业有50%以上财务治理不健全，信用等级60%以上都是3B或B3以下，抵御风险能力不强。更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使其信用度大大降低。自然，银行也不会将大量的信用贷款投入到中小企业。

（二）外部原因

1.社会信用担保体系不健全。在当前严峻的金融、经济形势下，信用担保机构作为银、企的桥梁和纽带，在增强企业信用、缓解中小企业融资难、促进中小企业发展等方面，作用越来越显著。但是，由于现行信用担保体系仍存在一些缺陷，因而其在中小企业融资过程中，发挥的作用仍然有限。

一是担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司。二是担保公司过高收费标准使得中小企业望而却步。有企业反映，担保公司完全或几乎完全承担了银行贷款的风险，银行贷款风险几乎全部转嫁给担保公司，导致担保公司不得不提升担保费用，加重了中小企业的融资负担。同时由于风险的全部转嫁，担保公司实质上需要进行与银行相同的风险审批工作，难以满足全部中小企业融资需要。三是政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制，导致担保公司要单独承担中小企业无法还贷的损失，影响了他们的承担积极性。民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。四是与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。

2.融资渠道狭窄，融资体系不完善。（1）间接融资方面，银行款贷仍是中小企业融资的主渠道，但金融机构不愿对中小企业信贷支持。

一是商业银行普遍实行“贷款风险终身责任制”，将信贷风险与信贷人员的职位、工资、奖金等挂钩，并追究终身责任。大企业是经过市场检验而成长起来的成功者，其贷款发生损失的可能性要小于中小企业，信贷者自然愿意倾向于大企业。二是银行对中小企业贷款要付出更高的成本。由于贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而中小企业每笔贷款的数额相对较小，这意味着为中小企业提供与大型企业相同规模的资金，银行需要付出更高的成本。这同样会导致商业银行不重视中小企业的贷款需求。三是中小企业一般生命周期较短，出于维护客户关系的需要，银行也愿意更多地与大企业搞好关系。四是中小企业的不良贷款率高。中小企业的不良贷款率远高于银行业的平均水平。据有关数据统计，截至2008年末，全国小企业不良贷款率达到11.6%，而整个银行业平均水平只有2%左右。商业银行为了减少经营风险，往往没有动力给中小企业提供贷款。

据银监会统计，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%，比去年同期减少300亿元。

（2）直接融资方面，多层次资本市场体系尚未建立。一是专门为中小企业服务的区域性小额资本市场发展缓慢。2004年5月我国中小企业板块获准在深圳证券交易所设立。二板市场主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题，区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务。事实上，我国更需要后一层面的资本市场。二是创业投资和风险投资发展相对落后。近几年来，尽管沿海一些发达省市相继建立了规模不等的高科技产业投资基金，成为推动科技成果转化为生产力的一种方式，发挥了积极作用。但大多数省份的创业投资尚处于起步阶段。三是产权交易市场尚未发展壮大。

3.社会信用制度不健全。我国的信用体系还处在起步阶段，虽然少部分城市已经走在了全国前列，如北京、深圳等地已将企业贷款及担保情况实行联网查询。但这些系统还有很大的缺陷，仍是区域性的、专项的，信息渠道单一、覆盖面窄，操作还有待完善。我国信用体系的建立，还有一个较长的过程。

4.政府政策法律法规相对滞后。到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平。主要的法律支持为《中小企业促进法》，并出台了相关配套措施，但操作上尚处于探索阶段。

二、应对中小企业融资难的对策

(一)加强中小企业应内部治理，提高自身素质

要想解决融资难的问题，中小企业必须从自身出发，提高自己的经营素质和信誉，靠自己的努力和诚信在市场经济浪潮中公平竞争。为此，中小企业必须加强公司治理，提高经营管理水平，完善内部控制制度，提高企业抗风险的能力，建立科学发展观，大力开展技术创新。

(二)加强中小企业的信用观念

中小企业应注重维护自身的形象，加强信用观念。首先要有信用意识。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录。其次要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。再次要有竞争意识。在竞争中不断提高自身的核心竞争能力，从而树立起良好的企业形象，赢得银行的信赖。

(三)进一步完善中小企业信用担保体系

一是政府建立风险补偿基金。二是完善中小企业信用再担保制度。帮助其分散经营风险。三是制定政策，鼓励各种经济成份的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。四是中央财政、地方财政进一步加大对担保机构的投入，使它们的实力更强，覆盖面更大，担保的倍数更高一点。

(四)进一步完善融资体系

1.建立有效的激励机制。使为小企业提供金融服务的信贷人员、管理人员尽可能去做这些小企业的沟通、调研和风险评估，为小企业提供更好的金融服务。

2.建立尽职的免责机制。消除信贷人员的后顾之忧，使他们认识到只要尽职，即使贷款发生坏账，也不应该给予处罚，这样使银行信贷人员放下包袱，愿意做小企业的信贷服务。

3.建立高效的审批机制。商业银行必须转变管理机制，要调整管理的流程，简化审批程序，减少审批的环节，要放低门槛，以适应中小企业对信贷资金“短、平、快”的要求。

4.建立多层次、多功能的资本市场。消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。

(五)进一步完善中小企业融资政策

解决中小企业融资问题，政策的支持非常重。为此需要以法律形式确立中小企业在国民经济中的地位和作用；出台更为激进、更加倾斜的信贷政策，像扩大中小企业贷款核销范围、中小企业信贷到一定比例进行税收返还等，以刺激银行的中小企业信贷；还要运用一些信用平台，促进银企对接，增强项目的可贷性，提高小企业的可得性。

综上所述，解决中小企业融资难问题，需要政府和企业共同努力。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业融资渠道；而企业则须加强自身管理，提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。

（作者单位：河北省邢台市财贸学校）