浅析我国企业财务风险及其防范控制研究

浅析我国企业财务风险及其防范控制研究

卢丽云

卢丽云

汉口学院管理学院湖北武汉430212

摘要：财务风险是企业发展中常见的风险，也是会对企业整体发展产生重大影响的风险，对财务风险的疏忽可能导致企业大量资金流出甚至难以持续经营。面对变化多端的国内外经济形势和客观因素，作为想在市场经济中赢得发展先机，企业应该重视以资本经营为主的经营管理，重视财务导向，对面临的财务风险引起高度重视，根据经济环境和发展需求，量体裁衣定制风险管理和控制体系，并将其纳入企业发展战略之中。

关键词：财务风险规避与控制可持续发展政策建议

一、国内外研究现状

（一）国外研究现状

在企业财务管理领域，国外的探索是比较领先的，关于风险的研究从德国开始，后来通过美国学者的努力得到了进一步的发展，主要是因为欧美国家资本主义经济萌芽开始得早，资本主义市场体系经过了较长时间的探索与发展，为研究提供了较为丰富的素材和案例。关于风险的实质性研究，先例开于H﹒A威利特，他在1901年发表的实证分析给这一领域很大的启示和引导。Altman提出的用于预测企业财务风险的Z计分模型方法，简化了企业风险判别过程且预测能力较强，至今仍被企业使用。

（二）国内研究现状

我国关于企业财务风险的研究相对而言起步略晚，20世纪80年代在国际财务风险研究的流行和带领下才逐步开始，在近三十年得到了发展与完善。宋明哲在专著中对财务风险的理论进行了系统的梳理和阐述，黄师忠和吴世农在Altman的Z计分模型的基础上，提出了可应用于我国的企业破产度量指标和财务风险预测模型，刘恩禄、汤谷良在论文中重新阐释了财务风险的定义、特征与成因，谢志华对公司治理、内部控制和风险管理进行了系统化研究，提出企业财务管理新框架，于新花提出企业的财务风险主要是债务规模不匹配、资产流动性差和不合理的财务决策导致的。

二、我国企业财务风险的形成原因

（一）企业资本结构不当

一个企业的资本结构是从资金来源的角度，反映的是该企业的资金有多少来自负债，有多少来自所有者权益，是企业偿债能力的基本保障。当企业在筹资决策出现失误，使资本结构出现不合理的趋势时，可能会出现财务杠杆系数偏大的危险，此时企业借入外部资金过多，给企业带来较大的负债压力，即产生了企业财务风险。一般情况下，企业应采取措施对资产负债率尽可能地加以控制，当其低于40%时是比较安全的，我国企业资产负债率偏高，有些企业甚至超过了80%，偿债负担高于企业的盈利能力，财务风险极其严重，导致公司经营岌岌可危。

（二）内部控制尚待完善

企业内部完善的控制制度能够为企业运营提供安全而严格的流程和制度，部门之间的默契合作对提升企业的运营效率和竞争实力起着重要的作用，严格的内部审计保障企业财务不受风险威胁。但事实上，很多企业在发展过程中过于重视产品销售、产业规模扩展，却会在内部控制方面出现问题，它们往往面临着混乱的财务关系，财务部门与审计部门没有实现真正的独立，导致内部监控流于形式而无法落实到实处；企业制度无法正常执行，出现部门领导趁乱利用手中职权以权谋私，不顾及资金应得到安全和高效使用的目标，危害企业整体利益。

（三）收益分配决策不科学

企业的收益分配决策主要是对股利分配和留存收益之间份额大小的决策，只有找好适合企业发展现状的临界点进行合理分配，才有希望实现公司价值最大化的最终目标，尽量减少财务风险带来的不利影响。当企业过多偏向股利分配时，虽然能够满足股份持有者对该项投资的收益预期，增强投资者对公司的认同感，在传递公司保持较好盈利能力这一信息的基础上，稳定公司的股票价格。但这种分配政策会使货币资金流出企业，企业后期持续发展的资金保障会遭到削减，给企业带来较大的压力。当企业过多偏向将收益作为留存收益时，将有较为充足的资金支持企业的运转和扩张，提高竞争力和发展潜力，但可能会达不到股东的收益预期而对公司股票看跌，导致股价发生波动。

三、企业财务风险的防范控制措施

（一）优化企业债务结构

在发展过程中，要重视债务结构的合理化，应该结合自身的实际条件与发展需求控制负债规模，合理安排公司资金，尽量增强资产流动性，也可以通过考虑选择筹资顺序的方式控制财务风险，尽可能降低举债比例。对于盈利能力较强但负担较重债务的一些企业，可以采取并购或债转股的方式，依靠实力相对较强的企业注入资金，以此解决自身负债比较高的问题。

（二）完善企业内控制度

应该组织人员建立完整的组织机构，明确财务决策的责任范围，所有财务预算、财务决策和相关的财务执行与考核都由专人负责，将风险责任落实到部门甚至落实到个人，利用考评绩效或者其他手段，提高财务人员的风险意识和规避风险的职业敏感度，实现企业、管理层与财务人员共同承担风险的内部控制制度，以此帮助财务人员摒弃“做好本职工作即可”的传统工作观念，从而增强企业识别财务风险的能力和对财务风险进行控制措施的有效性，为企业的资金流动和使用提供更多的保障。

（三）科学进行财务决策

企业在不同时间和空间，进行财务决策所需要考虑的因素各不相同，管理层和财务部门应该紧紧把握住企业的发展战略与路径，做出合理的财务决策。企业要避免盲目的投资，将投资项目合理组合后进行投资，这样才能将投资风险降到最低，实现收益最大化。在进行财务决策的过程中，要杜绝一切主观影响和经验主义，坚决贯彻执行围绕决策模型展开的科学考量，对每一个备选财务决策方案都要进行细致的可行性分析与比较，在综合考虑的基础上选择最优的一个决策方案。并且在此前提之下，要对拟采用财务决策进行一定范围内的公示，把所有有利于企业发展的声音和意见都纳入决策的考虑因素中，从而做出最有利于企业发展和增强竞争力的财务决策，减少财务危机及其带来的不利影响。

（四）强化财务人员风险意识

企业中的风险意识是一个整体，首先管理层应该有积极的风险防范意识，企业内的其他员工包括财务人员才有可能在其影响下也在规避财务风险方面引起较高的重视。所以企业家应首先树立自己的风险意识，时刻关注企业的发展趋势，把规避财务风险的观念通过企业文化或管理会议贯彻落实到每个职工的身上，尤其要重视对企业财务人员的风险规避培训，定期对财务人员进行再教育，可以通过技能测试等方式帮助实现培训的目的，以此争取在萌芽中识别风险、控制风险、减少风险损失，实现企业价值最大化的目标。

（五）完善企业财务监控与预警机制

在企业组织结构日趋扁平化发展的时代，信息集成的加速使现代化的信息技术和管理手段越来越广泛地应用到企业财务管理的工作中，企业应该积极顺应这种发展趋势，主动使用运作效率高、程序设计严密的现代化财务系统，同时要配备与其相适应的高素质财务人员，强化企业的财务工作，在财务风险真实发生前对其进行严密的监控与捕捉，对可疑迹象变动进行积极控制，以此为控制风险和制定相应措施争取更多的应对时间，从而防止财务风险事态影响扩大。

参考文献：

[1]吴峻、周怡：《财务风险的界定及来源分析》，《管理与财富》2009年第1期。

[2]李明霞：《我国企业财务风险浅析》，《时代经贸》2013年第24期。

[3]刘锦、宣杰、刘宏婧：《上市公司财务风险分析》，《会计之友》2010年第23期。

[4]于新花：《企业财务风险管理与控制策略》，《会计之友》2009年第2期。

[5]廖云：《企业财务风险度量与控制问题研究》，《湖南大学硕士论文》，2005年。