中国核电走出去的机遇与挑战

中国核电走出去的机遇与挑战

1李玲2徐泽

1中国中原对外工程有限公司2中讯邮电咨询设计院有限公司

（一）机遇

1、"一带一路"基础设施市场需求旺盛

随着"一带一路"倡议国际影响力的提升，相关国家在基础设施互联互通领域合作日渐紧密，为国际基础设施投资建设行业发展提供了广阔的空间。由于"一带一路"沿线国家多为经济发展及人口增长压力较大的发展中国家，相关各国对基础设施投资建设的刚性需求较为强劲。根据中国对外承包工程商会发布的《"一带一路"国家基础设施发展指数报告2018》，"一带一路"沿线国家基础设施行业产值整体呈上升趋势，2017年为9792亿美元，同比增长7.7%；跨国基建项目新签合同额持续增长，2017年达4307亿美元，同比增长6.1%，稳定维持较高增长率。根据中银国际2017年9月发布的"一带一路"主题研究报告，预计2030年中国企业有望在"一带一路"市场上获得1.36万亿美元的建筑合同总额，2016-2030年间的复合年增长率可达19%。

以电力基础设施建设为核心的能源业为国际基础设施发展提供了重要支撑。各国为确保能源供应安全和可持续发展，对电力基础设施建设尤为重视，解决电力短缺问题不仅能够促进相关国家经济持续增长，也将有利于改善各国居民生活水平。2017年"一带一路"电力行业产值为2178亿美元，增长率为13.1%，明显高于基础设施总产值增长率。根据BP《世界能源展望2018》，全球继续电气化，电力消费增长强劲。在渐进转型情景下，近70%的一次能源增长用于电力生产。在未来25年里，发展中经济体对能源需球快速增长，全球能源需求增加约三分之一。根据彭博新能源财经（BNEF）发布的全球电力系统长期分析报告《2018新能源市场长期展望（NEO）》，到2050年，全球装机量大约会增长2.5倍，2018-2050年，全球范围内将新增发电装机投资11.5万亿美元，其中，8.4万亿美元（约占73%）用于风电和光伏，另外1.5万亿美元（约占17.86%）用于水电和核电等其它零排放技术。

2、核电"走出去"市场空间广阔

发展核能对推动经济发展、减少二氧化碳排放，建立清洁、低碳、安全、高效的现代能源体系具有重大意义。国际原子能机构（IAEA）2017年8月发布的《2017年核电国际现状与前景》报告对未来世界核电发展做了高低值情景预测。在高值情景中，全球核电装机容量将从2016年年底的392GWe增加至2050年的874GWe，实现翻番。在低值情景中，全球核电装机容量将在2030年、2040年先降低，2050年再回到2016年左右的发展水平。虽然在低值情景核电装机容量到2050年没有净增长，但实际上，到2050年仍将有约320GWe新核电容量建成投运，以弥补在运装机容量关闭造成的缺口。

3、"走出去"政策金融环境持续改善

从政策环境看，"一带一路"相关国际和地区先后通过"新政策"以加强国际合作、激发增长潜力，推动跨国基建业务向纵深发展。中国政府在构建具体行业的国际标准、打造国际合作新平台、营建"丝路明珠"等方面着力部署，积极推进"一带一路"项目建设；中东欧国家通过"16+1合作"规划，将深化基础设施和互联互通合作明确作为今后一个时期的发展目标；俄罗斯提出"冰上丝绸之路"概念，积极推动北极航道与"一带一路"倡议对接。从金融环境来看，由于"一带一路"沿线国家多为财政和金融实力有限的发展中国家，金融环境的变化对相关国际基础设施投资和建设的影响至关重要。2017年以来，国际多边金融机构、各国央行及商业银行，积极拓宽"一带一路"基础设施建设融资路径，为改善"一带一路"跨国基建业务发展金融环境做出了积极努力。

（二）挑战

1、核电项目交易频率低，市场竞争异常激烈

世界核电市场虽长期来看空间较为广阔，但进入实质启动阶段的并不多，交易频率极低。因此，核电项目竞争异常激烈，传统核电出口大国如俄罗斯、美国、法国、韩国积极抢占市场份额，势头强劲，如下表。俄罗斯在过去近十年中表现出了强劲的海外市场开拓能力，占据了近70%的海外核电市场份额。由于竞争激烈，核进口国一直保持较强的议价能力，不但要求机型先进、成本低、安全性高，还要求供应商能够帮助解决资金、技术、核燃料、人才的缺乏等各种困难，因此，核电出口竞争是综合实力的较量。

同时，核工程建设资金强度大、建设周期长，项目建设面临较大不确定性，国际金融危机、通货膨胀、汇率变动、设备出口、项目所在国政治、社会、经济环境等均可直接影响项目建设进程。这些对海外核工程项目建设管理单位的协调能力、风险管控能力提出了极高要求。

2、可再生能源成本快速走低，进一步蚕食核电份额

根据彭博新能源财经（BNEF）发布的《2018新能源市场长期展望（NEO）》，2018-2050年，新光伏电站的平准化度电成本（LCOE）将降低71%，陆上风电的成本将降低58%，这两项技术的LCOE在2009-2018年期间分别下降了77%和41%。随着成本的快速走低，以及为电力系统提供灵活性的电池储能造价的下降，可再生能源将进一步蚕食煤电、气电和核电目前的发电份额。到2050年，光伏和风电发电量将约占全球总发电量的50%。未来可再生能源在电力市场中的占比显著上升，到2050年，可再生能源将占欧洲总发电量的87%、美国55%、中国62%、印度75%。因此，核电面临巨大的替代品威胁。

3、核能市场开发受国际政治、经济、反核舆论影响大

核能属于高科技、战略敏感行业，易受地缘政治、技术壁垒等影响。潜在的政治、经济风险是制约国际核能市场开发的重要因素。目前世界政治、经济环境虽持续改善，但部分国家仍政局动荡，霸权主义、强权政治依然存在；部分国家财政状况不良、负债压力较大、外汇储备不足、主权信用评级较低，偿债风险高企。海外核能市场开发不确定性巨大。

同时，福岛核事故后，部分国家如德国、瑞士、意大利已明确弃核；部分国家如法国、韩国考虑规模性减缩核电；核能市场受反核舆论冲击明显，在一些国家核能开发已无法突破。如何获取民众支持已成为一个核电项目能否顺利落地的决定性因素之一。

4、资本运作成为撬动市场杀手锏，对投资管理提出高要求

2009年全球金融危机之后，境外核电业主财务能力下降，尤其是对于发展中国家而言，债务比率逐年攀升，目前已近峰值，进一步举债空间有限，核电项目资本金筹措压力日益凸显，因此，核电出口国能否提供优惠的融资条件或通过投资帮助其发展核工业正在成为核电进口国实施核电计划、选择供应商的决定性因素之一。

（三）结论

中国核电走出去机遇与挑战并存，抓住机遇，主动作为，力争实现中国核电成为世界一流国际公司。