浅议项目融资风险的评估及防范管理

浅议项目融资风险的评估及防范管理

孙广华

孙广华

中国水利水电第十三工程局有限公司天津市300384

摘要；在当前的企业发展过程中，项目融资是现代企业发展和项目管理的重要环节。因此在进行项目融资的过程中，强化对融资风险的评估和防范管理，不仅有助于企业更好的发展，同时也是进行融资监管的有效方式。本文在研究开展的过程中，就项目融资过程中所涉及的风险评估以及防范管理方面的内容进行了论述。

关键词：项目融资；风险；评估；防范管理

在进行企业项目融资的过程中，融资是一项具有较高难度和较强专业性的资金聚集方式，因此融资往往具有一定的复杂性和严谨性。对于项目融资来说，合理的评估及监管机制的确立，是推动企业在项目开展过程中有效的进行市场前景评估，同时实现企业良好运作的有效方式。

1基本概念

所谓的融资风险，指的是企业在进行融资业务开展过程中，由于多种不确定因素的存在，导致企业的项目开展可能遇到的各种损失。对于企业的发展来说，只要是涉及到融资项目，就一定会存在一定的风险。而在进行融资开展前的项目风险评估及防范管理也正是针对融资可能出现问题而开展的。

2项目融资风险

在项目开展过程中，项目的融资是企业为了解决发展难题而采取的一种资金的筹集方式。企业在进行融资的过程中，借助企业项目的开展，通过对企业自身的资产情况以及企业项目开展的预期收入来获取外界的资金支持。一般说来，项目融资都是通过较少的资金持有量来赢得较大额度资金支持。

在进行项目融资的过程中，项目融资不仅涉及到的资金额巨大，而且其融资往往不是通过一方的资金支持来完成的。所以在项目融资的过程中，无论是从整个融资的资金额度，还是从资金的结构方面都具有十分复杂的特点。在后期偿还的过程中，由于企业项目运行的基本情况与预期往往会存在一定的差异性，所以也导致项目融资存在的风险很大。对于我国的企业发展来说，由于不少企业在发展过程中的资金持有量有限，因此在进行大项目的开展方面，往往是需要借助融资的方式来进行问题的解决。由于大项目不仅运行的周期长，而且其在运行的过程中也会受到当时经济发展情况，以及项目操作过程中可能存在隐患的影响，因此这也就导致了融资风险的存在。

3项目融资风险的类别

为了确保项目融资风险的最小化，企业在进行项目融资工作开展之前首先需要对所开展的项目进行基本的风险评估。合理的进行企业项目融资风险评估，可以为融资决策的制定，以及融资计划的规划等方面都起到积极的推动作用。

3.1完工风险

在进行项目融资风险的评估方面，完工风险是首要评估的风险内容之一。

在项目开展的过程中，所谓的完工风险指的是由于某些因素的影响，导致企业在进行项目开展的过程中无法按照预期的规划完成项目的施工情况，或者是在基础的工程建设完成后，企业无法按照预期规划进行生产试运营的现象。完工风险存在于每一个项目开展的过程中，其同时也成为项目融资过程中所遭遇的核心风险内容。

3.2生产风险

在项目按照预期的规划，完成前期的工程建设和试运营之外，其在生产工作开展的过程中也可能遭遇到生产风险的情况。

所谓的生产风险，指的是企业在进行具体生产运营的过程中，由于不确定因素的影响，导致生产工作的开展无法按照预期规划进行。导致生产风险存在的因素包含企业基本原材料储备情况，企业生产运营情况，以及企业劳动力情况等多方面的因素。生产风险的存在也是导致融资风险存在的又一个核心构成内容。

3.3市场风险

市场风险是不可预估的风险因素，是除企业基本生产运营风险之外的内容。

作为企业来说，其项目的运行离不开市场。在一定的基础支撑下，作为企业来说，其能否按照市场的需求进行产品的预期生产，或者其生产的产品是否能够真正满足市场需求等，这些都隶属于市场风险评估的范畴。按照市场的预期规划来说，在市场中制约企业项目正常运营的因素包含企业产品的价格，品质以及市场需求和竞争等。

3.4政治风险

从政治风险评估的视角来说，我们所提到的政治风险涵盖了国家政策影响以及国家风险两方面的内容。

国家政策风险指的是国家为了进行市场的宏观调控，在市场发展的进程中通过政策的手段来进行市场的调控。通过政策的引导，促使市场的发展按照国家预期规划的方向进行。此外还有国家风险。指的是不同国家在进行市场经济推广方面往往有着不同的内容。比如国家强行禁止某种商品的出售等。

4项目融资风险的评估及防范方式

针对项目融资过程中可能出现的风险，要提前进行风险的评估，同时在进行项目运行的过程中加强对可能出现风险的防范。如此才能够将融资风险的发生概率降到最低。

4.1项目融资风险的评估方式

目前来说，在进行项目融资的过程中，融资风险的评估主要有主观综合评判、概率分析以及贝叶斯风险决策法等几种主要的方式。借助这几种评估方式，能够促使企业在项目融资之前就对项目运行可能出现的风险进行提前的预知。

首先是主观综合评判法。一般说来，主要是通过一些在行内有着资深经验的专业人士来进行项目融资风险的评估。借助指标量化的方法，通过不同的算法来对指标内容进行综合的分析衡量，以确定融资风险的情况。这也是目前在进行项目融资过程中常见的融资风险评估方式。

其次是概率分析法。也就是说在进行项目融资风险评估的过程中，借助风险变量的计算来对项目融资可能发生的风险进行概率的估算。

第三种方式是贝叶斯风险决策法。这种方法借助的传统的统计学内容，借助样本信息的搜集来进行整个项目融资风险的估算。在使用该方式进行融资风险评估的过程中，是综合运用了多方面的因素进行综合衡量，从而促使决策结果最接近真实。

4.2项目融资风险的防范举措

虽然在每个项目融资之前就需要对可能存在的风险进行评估，但是评估工作的开展并不能真正的杜绝风险的发生。所以在进行项目融资完成后，还需要结合项目具体运行情况进行项目融资风险防范工作的开展。

首先是针对金融风险的防范管理。在进行金融风险防范管理方面，包含了利率风险防范和汇率风险防范两方面的内容。从利率风险防范的角度来说，可以通过贷款结构的优化以及融资成本的管控等方面进行防范，从而降低可能出现的风险值。在汇率风险的防范方面，则在进行汇率结算时采用更为合理的外债币种结构，促使企业在进行外汇结算方面能够始终保持最低的风险值。

其次是在进行项目本身风险的防范方面。作为项目承接方来说，在进行项目融资时，必须要强化对项目本身的监管力度，促使项目从前期的基础筹备工作就将每个环节落实到位，保证项目如期完工，如期运行。对于项目的融资来说，融资的目的在于更好的推动项目的开展。所以在进行项目推进的过程中，作为融资方还可以通过借用第三方力量的方式来进行项目实施运营。比如借助第三方施工单位的力量来进行项目实施。在进行实施的过程中，通过有效的监管提升第三方施工单位的施工成效，提升项目的施工质量，确保项目能够按照预期目标如期保质的完成建设。

总结

对于企业的发展来说，融资是一把双刃剑。通过融资企业虽然可以解决发展过程中的资金难题，但与此同时融资也可能带来各种潜在的风险。所以在进行项目运行的过程中，需要提前对融资风险进行评估，并做好充分应对风险的准备。借助合理的融资风险评估及融资风险防范举措，促使项目从开始运行就始终保持良好的发展态势，最大限度的规避项目运行过程中可能出现的各种风险，有效的提升融资的效果。

参考文献

[1]盛连东、裴振东.企业最佳资本结构决策模型[J].财政理论与实践,2000年06期

[2]张涌.从代理成本角度看中国国有企业融资结构的确定[J].金融研究,2012年08期