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【摘要】随着“一带一路”倡议的不断推进,我国电力企业在海外开展的EPC项目越来越多,中国电力企业顺利地走出了国门。然而,海外电力EPC项目面临着诸多的风险和挑战,这些不利因素极大的影响着EPC项目的效益及企业的自身发展。本文结合电力企业海外EPC项目的现状和特点,针对其特有的几类主要风险进行分析,并提出有针对性的应对策略,为海外电力EPC项目的风险管控提供借鉴和参考,为更好的促进我国电力企业在海外EPC市场的健康、持续发展提供了支撑。
【关键词】电力企业;海外;EPC;风险
0 引言
目前,随着我国“一带一路”倡议不断实施,我国越来越多的企业实现了走出去的梦想。电力企业作为经济社会发展的重要支柱之一,在海外的EPC总承包项目也在不断增多。
众所周知,“一带一路”沿线多为发展中国家和地区,政治、经济、社会环境不太稳定,投资环境、项目技术标准、流程要求、基建水平等诸多方面与国内存在较大差异;而且海外EPC总承包项目普遍具有周期长、投资大、参与主体复杂等特点,给项目准备、建设、试运行等过程带来比较大的风险。
国内电力企业走向世界,承包海外工程,为国内市场开拓了更广阔的机遇,带来了新的生机。然而国际市场形式风云突变、日益复杂,有效识别并针对性的防范风险成为电力企业海外EPC工程的重要工作内容。本文首先介绍了电力企业海外EPC项目的内涵,结合其现状和特点,针对电力企业海外EPC项目所特有的几类主要国际风险进行分析,并提出有针对性的应对策略,为海外电力EPC项目的风险管控提供借鉴和参考,为更好的促进我国电力企业在海外EPC市场的健康、持续发展提供了支撑。
1 电力企业海外EPC项目概况
1.1 电力企业海外EPC项目的内涵
EPC工程总承包是指工程总承包企业受业主委托,按照合同约定对工程建设项目从筹备到完成的全过程或若干阶段的实行的承包。电力企业海外EPC指的是电力企业受海外业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行(竣工验收)等进行全过程的组织与管理,并对工程的进度、质量、成本、安全等总体负责,并承担工程项目实施期间的各类风险,是电力工程项目管理向社会化、专业化方向发展的一种较好的形式,也是目前国内电力企业承担海外业务的主要模式[1-2]。其关键核心是总承包商负责全面协调统一设计、采购、施工、各分包商等参与方,并满足业主方对项目管理的国际化要求、当地复杂的经济环境与法律法规的要求等。
1.2 电力企业海外EPC项目的现状
近年来,我国电力企业“走出去”的步伐不断加快,国际产能合作成效显著,电力企业 EPC工程也取得了显著的成绩。以代表性的中国能建集团为例,自“一带一路”政策实施以来,中国能建已经在“一带一路”沿线52个国家开展了业务,设立了100余个分支机构;各类在建及待建项目超过700余个,合同总额超过3000亿元;海外电力工程新签合同额连续四年突破100亿美元,电力工程项目签约占我国企业海外签约额的35%。中国能建国际化经营稳步发展,国际化经营指数不断提升,代表着中国电力企业承担海外EPC工程的业务水平和综合实力在不断提升,海外EPC业务将成为未来电力企业实现突破发展的主力军。
1.3 电力企业海外EPC项目的特点
电力工程是一个复杂的系统工程,建设施工环节众多,不确定因素众多,总承包商承担绝大部分风险。海外EPC总承包工程项目面临的风险和挑战则更加明显,除了存在一般EPC工程所具有的工程规模大、时间跨度大、施工周期长、管理跨度大的特点外,海外总承包工程还受项目所在地的自然环境、法律法规、社会文化和政策导向等因素的影响[3-5]。具体包括以下几个方面:
(1)海外电力EPC项目一般施工工艺比较复杂、施工难度比较高、施工外部自然环境比较恶劣。
(2)海外电力EPC项目受到实施环境的影响比较大。利益相关者较多,项目差异较大,项目的业主和承包商很可能来自不同的国家,各个国家的政策法规、经济形势、宗教文化、生活习惯等方面均存在较大的差异性,复杂的外部条件致使海外电力EPC项目在实施过程中协调各方关系难度较大,也加大了项目成功实施的难度。
(3)海外电力EPC项目建设规模大、周期长、资金投入大。海外电力EPC工程工期一般从十几个月到几年甚至十几年不等,项目投资从几亿到十几亿甚至几十亿美元不等,很容易受汇率波动、政治变化、材料价格等各种不确定因素的影响,面临的风险也随之增大。
(4)海外电力EPC总承包项目竞争比较激烈。海外电力EPC一般采用公开招标的方式确定中标企业,业主在全球范围内自由选择承包商,因此参与投标的竞争对手基本都具备国际水平,一般都是国际上知名的大型工程公司,竞争程度非常激烈。
(5)对承包商要求很高。由于海外电力EPC项目的国际性和复杂性,所以对项目总承包商具有较强的承担风险能力,不仅要资金雄厚,而且具有较强的管理能力和技术实力,能够及时掌握国际国内市场形势;除此之外还要求企业拥有国际性的经济分析、法律事务等方面的高素质人才。只有如此,才能有效应对项目实施过程中所面临的各种不利因素,推进项目的顺利实施。
2 电力企业海外EPC项目面临的主要风险
根据以上分析可以看出,电力企业海外EPC项目除了一般EPC工程所具有的风险外,其特有的主要风险存在以下几类:政治风险、法律风险、税汇风险。
2.1 政治风险
政治风险指的是由于东道主国家政治局面比较动荡,发生战争、动乱、罢工等不稳定政治因素导致承包商遭受损失。近几年,国际形势日趋复杂,逆全球化思潮回流,部分国家贫富差距不断加大,导致电力企业海外EPC工程的政治风险不断上升。
从现实的角度看,“一带一路”沿线部分国家由于法治状况不完善,政府守约意识较差,违约可能性加大;还有一些国家的政治局势动荡不稳,政府更迭频繁,政策变化很快,加重了这一风险。由前述可知,海外电力EPC工程建设周期较长,在这几年甚至十几年的周期里,所可能经历的立法变化和政府更迭的概率远高于国内项目。同时,目前大部分电力企业海外EPC工程所在国家和地区的政治环境存在着一些不稳定因素,如宗教冲突、民族矛盾、恐怖主义和地缘政治纠葛等,种种因素使得这一风险更加严重。
2.2 法律风险
法律风险指的是东道国法律法规和其他各项规定(设备运输、检验监测、流程手续等)及其变更对项目产生的成本和工期的影响。根据相关数据显示,目前很多电力企业在境外项目实施过程中,都面临着境外法律变化大、合同纠纷繁多等问题。法律风险一旦出现时,企业蒙受的不仅仅是经济损失,还要承担相应的法律责任,这对企业的声誉带来负面影响,还会影响到后续的市场和经营。
从近年来电力企业海外EPC业务所在国家和地区的既往经验和实践角度看,电力企业海外EPC主要面临的法律风险有:当地法律体系不完备、不完善;当地行业政策不稳定;进出口政策的限制与约束;劳工政策的限制与约束;外资公司在当地精英的法律限制与歧视;知识产权或工业产权的法律约定;对工程承包或国外公司在当地有特别要求(如行政许可、代理问题、特别捐税、环境污染限制、强制性技术标准等);以及其它健康、安全、环保方面较为严格的保护制度。
以劳工政策的限制与约束为例,阐述可能涉及到具体的法律风险。众所周知,我国电力企业海外作业环境大都比较恶劣,工伤、事故、职业病难以避免,而且劳动合同中经常涉及平等与歧视性问题以及不友善工作环境等因素,各国劳动法律规定不同,当政府修订、变更相关劳动法律规定时,如果不能认真对待,极易引起法律纠纷。
此外,许多“一带一路”沿线周边国家如哈萨克斯坦、土库曼斯坦、伊拉克、黎巴嫩等国家目前还不是世界贸易组织成员,这些国家有关法律、政策不受世贸组织关于国际贸易仲裁制度的约束。这就意味着在针对这些国别的项目争议相关的国际仲裁中,即使取得有利于中方的裁决,但在获得东道国法院对这些仲裁裁决的承认和执行方面有着很大的不确定性因素,从而使得仲裁结果难以落实。
因此,作为在海外从事EPC项目的电力企业而言,要尽可能详细研究东道国相关的法律法规,做全面的尽职调查,规避法律风险。
2.3 税汇风险
税汇风险包括税务风险和汇率风险,指的是东道国和当地各种税法、税率变动及汇率波动对项目成本和工期产生的不利影响。税汇风险主要有税务风险、汇率波动风险、外汇管制风险。
由于国内外税收环境差异较大,部分国别地区税务政策变化比较快,税收管理十分严格,如果企业对税收协定中的一些政策不是很了解,或缺少及时的沟通协调,往往导致缴纳额外的税款,增加税负成本;此外,部分国家要求和项目有关的所有收入都要在项目所在地确认,由于海外EPC项目的特点,在国内准备阶段消耗的资金不能算作其成本,这些因素会导致项目成本降低却虚增了利润,税务成本也相应增加;还有,若不同国别之间税收管辖权相互交叉和冲突,海外EPC企业还经常面临双重征税的风险。
汇率波动受到很多因素的影响,由于海外电力EPC合同的执行周期较长,汇率变动产生的风险不可避免,若企业不能准确的预测未来的汇率走势,且没有针对性的对冲措施,将面临较大的利润缩水困境;尤其是项目所在地的货币抗风险能力比国际结算货币稳定性低,若外币短时间内出现了大幅度的贬值现象,这一风险就会加大。比如埃塞俄比亚的比尔,近年来对美元持续贬值,个别年份甚至出现10%以上的单次贬值,直接导致各类经济合同缩水,严重侵蚀企业利润。
外汇管制政策受国际格局的影响相对较大,部分国家对于外汇的管制十分严格,支付外汇手续复杂,额度受限,难度较大;同时,一旦项目所在国受到国际制裁,不允许使用美元等通用货币进行结算,会给项目的顺利开展带来不确定性,也会给收汇带来巨大风险。
3 电力企业海外EPC项目风险的应对策略
3.1 政治风险应对策略
针对海外EPC项目执行过程中可能遇到的政治风险,电力企业要有针对性地制定应对策略。
(1)增强海外国家政治风险意识
电力企业要深刻认识到,国家政治风险同国家间的友好关系并不直接相关。在一些资源项目比较集中的国家,政治风险比经济风险更难防范,处理起来也更加棘手。一旦出现不可控的突发政治事件,要及时保持和大使馆的密切联系,要求当地派遣力量进行现场保卫,减少对项目现场的冲击,制定详细的应急预案;如项目需停工或人员撤离,应收集受损支撑材料,以便复工和索赔谈判。
(2)积极投保,发挥政治风险保险机构的专业功能
一些专业的保险机构的承保险种包括汇兑限制险、征收险、战争及政治暴乱险、政府违约险等。政治风险发生后,保险机构通过定损核赔,企业可以将风险转移到保险机构,获得保险机构的赔款,弥补损失。企业还可以寻求和东道国方面的投资合作,形成双方利益共有,借助其在当地的实力和影响力,协调当地政府与项目建设中的关系,降低风险。
3.2 法律风险应对策略
(1)结合企业实际,加强自身法律人才队伍建设和法律组织保障
强有力的法律风险组织体系,是电力企业处理海外EPC业务法律风险的有力保障。电力企业应建立完善海外EPC业务法律风险管理组织,选优配齐专业人员。具体来说,应当是以内部公司法人机构为基础,以专职的法律部门为牵头,以具体的业务部门为主体,其他有关部门作为补充。构建电力企业海外EPC业务强有力的“法律防护网”,专职法律人员应从“后台”走向“前台”, 与海外业务深度融合,从前期项目遴选、尽职调查、合同谈判,到监管审批、建设运行等,实现法律风险管控实时“在线”。此外,企业应通过系统的法律培训提升全员法律意识,提高法律风险管控能力和应对水平。
(2)多措并举,多管齐下,构建海外EPC业务法律风险管控机制
通过遴选专业化的律师团队作为长期稳定的合作伙伴,为企业保驾护航;特定法律问题可以委托东道国或国际上专业的律师事务所进行专项咨询;通过在线建立法律风险库、案件纠纷管理等手段,以信息化手段做好风险把控;加强企业合规体系建设,特别是高度重视走出去项目的合规风险;政府相关部门也应提高海外风险防控的公共服务水平并制订灵活的风险转移策略,从国际合作层面着手结合东道国具体投资情况来防范法律风险。
3.3 税汇风险应对策略
(1)税务风险应对策略
首先要提前做足东道国的税务调研工作,各方面渠道了解到当地的税务政策,要重点分析国内和东道国是否签订了有关的税收协议,比如双重收税;同时还要提前了解用工法和公司法,尽早做出筹划。其次,合理设计合同构架和税务条款,在需要的时候聘用了解当地实际情况的财务人员,以更好的降低税务成本。再次,对于东道国特定税务政策要进行细致分析研究,聘请专业会计师事务所对合同进行拟定。最后,规范票据管理,避免票据不合规导致账本管理不及时,合同成本虚减或者利润虚增,这都会增加税务成本。
(2)外汇风险应对策略
首先,要提前分析好东道国地区的政治经济发展形势,尽可能较为准确的预测汇率发展趋势,合理规避汇率波动带来的风险,并有效杜绝外汇管制带来的安全隐患;其次,海外电力EPC项目的合同价格以及各种收支条款等应充分考虑全面,尽量使用多种货币形式结算项目,尽可能增设关于合同保值的一些条例;再次,做好资金支付方面的管理工作,加强对分包商和供应商的考核,控制项目的现金流,根据项目预期计划进行工程结算和分期支付,及时做好差异化调整,将支付风险转嫁给分包商;最后,对于一些无法仅靠企业自身力量完成的工作,要合理运用好金融衍生工具,完成如远期合同套期保值、货币掉期等方法,以转移汇率不确定带来的风险。
4 结论
随着“一带一路”倡议的不断推进,我国电力企业在海外开展的EPC项目越来越多,中国电力企业顺利地走出了国门。然而,海外电力EPC项目面临着诸多的风险和挑战;除了一般EPC工程所具有的风险外,政治风险、法律风险、税汇风险是电力企业海外EPC项目所特有的几类主要风险。论文分析了这些风险的主要来源及表现形式,并提出了合理的应对策略;如政治风险的防范要通过增强海外国家政治风险意识、发挥政治风险保险机构的专业功能;法律风险的防范主要是加强企业自身法律人才队伍建设和法律组织保障,构建海外EPC业务法律风险管控机制等。本论文的研究和分析,可以为我国海外电力EPC项目的风险管控提供借鉴和参考,为更好的促进我国电力企业在海外EPC市场的健康、持续发展提供支撑。
参考文献
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