政策视角下小微企业融资机制创新研究

政策视角下小微企业融资机制创新研究

徐潇

国网浙江省电力有限公司杭州供电公司，浙江 杭州 310000

摘要：现如今，随着小微企业发展规模的不断扩张，在提升国民经济、就业和税收等方面起到了至关重要的作用。但是和大中型企业比较来看，小微企业融资难严重影响了小微企业健康稳定的可持续发展。所以，需要采用高效手段，强化小微企业的融资能力，从而更好地处理小微企业资金缺少的问题。

关键词：政策视角；小微企业；融资机制；创新研究；

引言

2020年以来，新冠肺炎疫情对实体经济的发展带来了极大冲击，中小企业更是受到了严重威胁。为了扶持和帮助中小企业应对疫情，国家出台并实施了一系列帮扶政策，如党中央、国务院提出做好“六稳”工作、落实“六保”任务，推动小微企业融资担保降费奖补政策，延期普惠小微企业贷款还本付息政策等，这些都产生了积极作用。2021年7月初，中国人民银行发布了《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》，要求大力推动中小微企业融资增量扩面提质增效，进一步提升银行业金融机构对中小微企业(含个体工商户)金融服务能力，强化“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制建设，推动金融在新发展阶段更好地服务于实体经济。

1小微企业融资需求的新特点

1.1对融资成本的敏感度提高

近年来，虽然国家出台了多项政策措施推动小微企业融资，但由于整体经济下行，小微企业自身的融资意愿普遍不强，对融资的低成本诉求提升，甚至出现银行愿意放贷但是企业不愿接受贷款的情况。

1.2以短期融资为主，融资频率较高

小微企业由于自身经营规模较小，其在经营的过程中所需要的流动资金量并不大。再加上大部分小微企业都存在发展时效性，往往会采取灵活经营策略，以尽可能降低企业风险。因此，其融资大多数属于短期融资，对资金的需求时间短，且能在短时间内偿还，融资的资金量也不大。小微企业流动资金较少，可能因为项目回报时间估测错误或是项目投资成本增大而出现资金周转困难。这在一定程度上提高了小微企业的融资频率，其会通过多次短期融资满足自身的资金需求，实现进一步发展。

1.3外部融资渠道少

相对大中型企业来说，可供小微企业选择的外部融资渠道较少，比如通过资本市场发行股票、债券融资的可能性几乎为零，向大银行贷款的可能性也不大，更不可能在国际金融市场上筹资。对小微企业来说，当内源融资不足需要外源融资时，可选择的外部融资渠道和方式有:向亲戚朋友借贷、向小微金融机构借款、网络借款等。有资料显示，能使用两种渠道的微型企业和个体经营者仅有28．8%，而使用3种渠道数量的微型企业和个体经营者数量占比更是低至18．7%。

1.4对金融服务的综合化、多样化需求更明显

传统小额贷款客户的金融需求主要集中于贷款，以及相关的储蓄、汇兑、保险等业务。而现在，小微企业还有账款管理、资金规划、个人理财等多样化金融业务需求。同时，新冠肺炎疫情催生了小微企业的数字化转型升级，以及其在智能支付、线上融资、数字化营销与管理等方面的综合化业务需求。

2小微企业融资的新困境

2.1融资手段匮乏

我国很多企业主要通过内源融资与外源融资两种方式获取最近，其中内源融资是小微企业获取资金的主要手段，换言之是企业自筹资金。从外源融资方面来看，因为受到自身条件的约束，仅凭股权融资不能处理小微企业融资问题，它们青睐于银行贷款，但是银行对小微企业的信贷要求非常高，导致小微企业得到的融资量非常少。许多银行还会从负债率、贷款归还率、股东结构、日均存款额及行业性质等方面对小微企业提出苛刻的要求，这些要求让小微企业放弃银行贷款。如果正规金融机构不能使小微企业融资需求得到满足时，其就会求助于民间借贷。因为民间金融市场不能使小微企业的融资要求得到满足，再加上民间借贷利率非常高，从盈利能力较差的小微企业方面来看，还需要承担非常沉重的成本压力。

2.2融资要求和成本较高

（1）企业主注资。该融资方式需要小微企业有较为稳定的收益能力，公司结构相对稳定，经过一系列评估后再注资。（2）银行借贷融资。小微企业的数量多，向银行借贷的小微企业数量多，银行借贷时要充分考虑借贷人的偿还能力。小微企业的诸多信息无法完全公开，借贷风险过大，往往需要配合一定金额量的不动产作为抵押，才可以放款，该要求便是绝大多数小微企业难以融资的原因之一。（3）也有部分小微企业能成功融资，但是融资成本高，由企业主注资的小微企业，需要将企业的部分股权转给注资的大型企业，有时候甚至会将超过一半的股权转出，导致小微企业的原始股东失去决策权。

3小微企业融资问题优化建议

3.1建立全国统一信息平台，优化信息管理

数据获取和分析能力决定了商业银行是否愿意提供首贷和信用贷款。其中，数据分析能力商业银行可以通过与金融科技公司合作实现外部赋能，但是，数据获取能力仅凭商业银行一己之力是无法完成的。需要建立全国统一的信息平台，国家统一标准，进行企业信息共享的顶层设计，打破各政府部门的信息孤岛，有效对接企业信息的供给与需求。改变以往各自为政“点对点”式的信息交互模式，实现“总对总”式的各职能部门数据对接，保证信息的完整性。同时，加强各职能部门的信息监管，打击信息泄露和虚假信息，保证信息的安全性和真实性。平台的建立可以在有条件的地方先行试点，后逐步建立和对接全国性平台。以信息平台为基础，围绕企业个性化、多元化的融资需求针对性创新融资产品，满足更多新型企业、初创企业的融资需求，更好地解决首贷难题、信用贷款难题。

3.2建立服务小微企业融资长效机制的路径

1）政策路径。贯彻落实中央银行发布的各种支持中小企业发展的货币信贷政策，解决小微企业当前资金困难。央行应始终贯彻稳健的货币政策基调，把握政策的实施力度与作用效果，加大对小微企业的金融支持。通过实施定向降准、专项再贴现再贷款以及贷款延期还本付息等政策，精准滴灌，专项扶持，减轻小微企业发展综合融资成本负担。2）机构路径加强金融机构改革与创新，增加金融服务小微企业的业务种类。小微企业自身特殊性决定其与大型企业多数业务种类匹配度低，商业银行应根据小微企业特性，建立与小微企业经营发展相匹配的服务系统，不断创新与改革业务类型，提高银行针对小微企业金融服务的准确率与积极性。

3.3增强小微企业的信用观念

小微企业树立良好的信用观念，既需要按照规定时间偿还债务，不偷税漏税，还需要展现在平时的经营管理中，主要方法为：其一，小微企业在日常生产经营过程中，需要确保产品质量符合要求，防止因为减少成本使用劣质材料；其二，强化公司工作人员的诚信意识，让企业自上而下形成优良的企业文化氛围，进而不断提升企业的信誉。

结束语

小微企业对我国经济发展有重要作用，其良好发展离不开必要的资金，一般而言，小微企业会通过融资进行资金周转或企业拓展。目前，我国仍旧存在小微企业融资难的问题，这严重影响了小微企业的发展，需要政府相关部门和各小微企业主给予充分重视，不断完善企业自身，为小微企业营造良好的融资环境，促进小微企业发展进步。

参考文献

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