电网工程项目资本化利息精益管理模式研究与实践

电网工程项目资本化利息精益管理模式研究与实践

陈元楷,王贺,何晓博

国网甘肃省电力公司 甘肃兰州 730030

摘要：为推动贯彻落实国家审计署关于特高压建设工程财务合规性管理要求，结合提质增效相关工作部署，国网甘肃省电力公司（以下简称“甘肃公司”或“公司”）深入分析研究当前资本化利息管理现状，聚焦电网工程项目借款管理全环节，以提升合规经营水平、夯实有效资产基础、改善财务健康状况为目标，从项目融资、资金使用、利息计核、利息分摊四个方面探索工程项目资本化利息精益管理措施，助力打造法治央企，深入推进提质增效，提升财务管理价值创造能力和电网业务板块盈利能力。

关键词：资本化利息、精益管理、提质增效

1.研究背景

为落实双碳目标，建设新型电力系统，构建清洁低碳、安全高效的能源体系，国家电网公司未来将持续面临繁重的投资发展任务。2022年，在不考虑沙漠戈壁风光大基地新增投资情况下，初步安排电网投资5012亿元，近十年来首次超过5000亿元大关，占国资委管理央企投资总额的六分之一。随着工程投资规模不断扩大，在建工程数量持续攀升，电网企业资金需求与贷款金额均呈逐年增加趋势，当前“一般借款为主、专项借款为辅”的融资结构存在与《流动资金贷款暂行管理办法》第九条规定“流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资”相冲突的潜在风险，现行的业务操作方式也逐渐难以满足资本化利息规范足额计提的管理需求，工程项目财务管理的合法合规性面临严峻挑战。

此外，在新的成本加收益的管理模式下，电网企业电价空间收窄、盈利水平下降；与此同时公司贷款资金逐年增加，产生了高额的贷款费用。在实际业务中，公司工程项目财务管理在融资模式的效益性、资金使用的规范性、利息计核的正确性、利息分摊的精准性等方面有待优化，导致贷款费用持续增加的同时利息资本化占比逐年走低，财务健康状况亟需改善，财务管理的价值创造功能有待释放。

2.研究目的

聚焦电网工程项目借款管理全环节，一是优化工程项目借款管理模式，实现管理全环节的合规化、标准化、精益化，提升企业合规经营水平；二是探索工程项目资本化利息精益管理模式，在满足《企业会计准则第17号-借款费用》相关要求的前提下，实现借款费用最大化地转化为有效资产，夯实有效资产基础的同时深入推进提质增效专项行动；三是研究工程项目资本化利息管理优化路径，用合法合规的方法做大项目的资本化利息，促进财务资源优化配置，实现资金管理水平和工程管理水平的双向提升。

3.工程项目资本化利息精益管理模式

3.1项目融资层

（1）效益导向，调整项目资本金比例

为保证资产的流动性，缓解自有资金缺口压力，实现资金利用效率效益最优，在省公司层面调整固定资产投资资本金比例，确定除藏区农网以外的项目资本金比例统一按20%执行，在合法合规的条件下实现资本化利息计提基数最大化，增加资本化利息规模。

（2）合规导向，拓宽专项借款融资范围

为有效防范合规性风险和金融风险，甘肃公司明确固定资产投资项目借入专项借款融资标准，从制度层面拓宽专项借款融资范围，增加专项借款合同比例；同时，严格执行会计准则要求，统一专项借款资本化利息计提方法，保证资本化利息规范足额计提。

3.2资金使用层

（1）搭建利息精益管理双台账，推进数据互联互通

在省公司层级搭建统一的固定资产投资资金台账与项目台账，对固定资产投资资金及项目进行统筹管理。

资金台账汇总当期所有借款资金，包括专项借款资金和与固定资产投资项目关联的一般借款资金。项目台账汇总当期所有计提资本化利息的项目，主要记录项目自身相关信息和项目与资金关联关系等两部分内容。

（2）创新借款资金编码制度，动态监测资金去向

一是明确资金编码规则，建立编码信息库。针对用于固定资产投资的借款资金，创新实施编码制度，为每笔到账的借款资金标记唯一编码。二是动态监测资金去向，搭建资金与项目关联关系。第一，利用资金与项目双台账，在项目台账下为每个项目匹配关联借款资金，借入专项借款的项目依据借款合同匹配关联借款资金，其他项目经合理搭配形成用资组合，以组合形式与一般借款建立关联关系；第二，在利息分摊时详细记录项目资金支出情况，人为搭建项目资金支出与关联借款资金间的一一对应关系，实现动态跟踪监测每笔借款资金去向，作为精准计核与分摊资本化利息的直接依据；三是实时监测资金状态，保障关联关系持续有效。

（3）规范借款资金使用规则，保障利息足额计提

一是专项借款专款专用。明确借款资金与项目之间的一对一关系，确保项目建设周期内借款资金专款专用。二是一般借款合理组合分配。以“项目类型+电压等级”为纽带，综合考虑项目总投资金额、项目建设运行周期、借款资金金额、存续周期等，将多个固定资产投资项目进行组合，并合理搭建一般借款资金与项目组合之间的关联关系，形成项目用资组合。

3.3利息计核层

（1）围绕“全环节”，明确利息资本化认定标准

一是落实资金利息开始、暂停、停止资本化认定的标准。严格执行《企业会计准则第17号-借款费用》及其应用指南相关规定，落实电网工程项目借款利息资本化的认定标准，更加合理地区分费用性和资本性借款利息。对于不能资本化的，应当在发生时根据其发生额确认为财务费用，计入当期损益。二是创新探索项目不同转资模式最优平衡点。为适应成本加收益的监管模式，选择工程项目最优转资模式。

（2）聚焦“三要素”，优化利息资本化计算模型

计提基数最大化。通过调整项目资本金比例和拓宽专项借款融资范围，在合法合规的前提下实现资本化利息计提基数最大化，增加资本化利息计提金额。

资本化率灵活化。针对专项借款，以专项借款的合同利率为资本化率；针对一般借款，灵活选择月度综合资本化率和一般借款合同利率。

计提期间合理化。把当期满足利息资本化条件的天数占当期总天数的比例作为计提期间，准确计算出当期应计提的资本化利息。

3.4利息分摊层

（1）依托“关联关系”，规范归集专项借款利息

专项借款依托资金与项目间的关联关系，结合资金占用金额、项目运行周期等开展利息分摊。单个项目月度利息资本化金额，等于单个项目月度实际累计发生利息金额；因专项借款与项目之间的关联关系不同，需区分两种情况分别展开利息归集，即一个项目对应一笔专项借款和一个项目对应多笔专项借款；计算过程中，专项借款合同利率取实际执行利率。

（2）巧用“重叠期间”，合理分摊一般借款利息

一般借款基于款项与项目间的关联关系，使用“重叠期间法”开展利息分摊，其利息资本化金额与工程项目支出实际占用了多少一般借款无关，只与核算周期内借款存续与项目运行的重叠期间相关，并以关联一般借款的合同年利率作为资本化率。

4.结语

甘肃公司从四个方面探索工程项目资本化利息管理优化路径，构建形成覆盖工程项目借款资金管理全过程的精益管理模式，在规范足额计提资本化利息的同时精准量化单个项目资金使用利息，项目支出与借款资金实现100%关联，客观反映工程项目实际建设成本，助力优化资金资源配置和资金管理模式，显著提升工程财务管理质效，有力支撑提质增效和多维精益管理变革，推动公司逐渐迈向基于数字化运营为特征的企业管理精益新阶段。

参考文献

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