能源行业中资本结构优化对财务风险和盈利能力的影响

能源行业中资本结构优化对财务风险和盈利能力的影响

叶双玲

中海油江苏天然气有限责任公司，江苏省盐城市 224000

摘要：能源行业作为国民经济中的重要行业，在推动国民经济发展中发挥着基础性作用。能源行业资本结构的合理性关系到其财务风险大小和盈利能力强弱，在构建高质量发展格局背景下对能源行业资本结构提出了更高的要求，因此应该深入剖析资本结构优化的策略，从而进一步降低其财务风险，提升企业盈利能力，增强企业在日常中的竞争力。

关键词：资本结构；财务风险；盈利能力

0引言

企业以追求最大的价值为目的，注重提升企业盈利能力。企业在生产经营过程中不可避免存在财务风险。财务风险超过一定的水平会影响企业的长远发展能力，因此应该进一步优化企业的资本结构，降低企业财务风险，提升企业的盈利能力，为促进企业发展提供保障。

1能源行业中资本结构的影响因素

1.1外部因素

能源行业处于社会大环境中要受到政策、自然状况以及相关产业和社市场能源供需等的影响，首先就是不可抗力增加了公司的筹资困难，包括天气灾害例如洪水、冰雹或者地震等，会对企业经济活动产生不良的影响。再次企业的债务人意外死亡等，也容易对企业造成财产方面的损失。社会金融体系是由多个主体组成的竞争体系，能源行业内部的竞争也容易导致企业的资本结构发生状况。国家宏大环境的影响，例如国家对能源市场加强监管和整顿，或者国家处于战争或者混乱当中也会导致资本结构发生变化

1.2内部因素

能源行业的内部因素包括公司规模和业务结构、公司融资需求和资本成本，公司盈利能力和现金流状况。能源公司处于不同的发展规模其融资需求也不同，公司规模较大，资产数量较多，具有更多的融资选择。公司融资需求较大，单一融资方式满足不了融资需求，公司会采取多种融资方式，公司现金流或者盈利能力较强，在融资时可选择性较多。

2能源资本结构中财务风险问题

2.1财务风险问题

财务风险多指筹资风险，主要是指企业因为借入资金产生的风险[1]。企业筹资活动是企业经营的重要组成部分，通过银行借款，发型股票或者发型债券等来筹集资金，或者企业的所有者进行投资，筹资风险可以分为现金性投资风险新会计收支性筹资风险等多种类型。能源行业中最常见的财务风险问题包括债务风险过高，企业债务包括短期债务以及长期债务等多种形式，企业资本结构中债务的比例超过了企业的自有资金。企业资产负债率就是企业资产与负债的比率，一般资产负债比率超过为40%-60%之间相对合理，而超过70%则说明企业的财务风险比较大。企业未能按照规定的行为履约，例如没有偿还银行的借款。或者没有归还客户的账款等增加了企业的信用风险。企业目前资本结构不合理，利息负担过重，借款金额数目较多，还款压力较大等。

2.2盈利能力问题

企业盈利能力是企业获得利润的能力，企业盈利能力越强，则企业对股东的回报相对较多，因此企业非常注重提升自身的盈利能力。能源行业中最常见的问题就是盈利不稳定性和可持续性，市场上能源价格波动较大，能源行业受到季节的影响，部分季节市场需求较少。收益水平和增长潜力受限，能源行业创新能力不足，难以生产出差异化或者高附加值的产品，对能源的利用程度低，影响了其市场价格的增长。

3优化企业资本结构提升企业盈利能力，降低财务风险策略

3.1资本结构优化目标

应该进一步优化资本结构的目标，由注重利润向注重价值创造和风险控制转化。推动企业资金各项资源的优化配置。吸引更多的投资者的关注，为推动企业发展提供更多资源。

3.2资本结构优化策略

3.2.1融资结构调整

企业筹资会直接影响企业的资本结构，筹资不当就会增加企业的财务风险，因此在企业进行筹资时应该综合分析企业的资产负债比率，能够根据企业所处的阶段，企业目前资本结构情况，企业的融资需求和企业盈利能力来选择更加科学的融资方式，进一步调整筹资结构，一方面降低企业的财务风险，另一方面满足企业的持续经营[2]。分析不同筹资方式下发生的成本费用，根据企业现有资产结构中存在的问题，选择筹资的路径，提升企业资本结构的合理性。除了向银行进行借款以外，企业可以通过发型股票、债券或者通过固定资产借入或者私人或者网络等方面进行筹资，尽量降低企业的筹资成本费用，减少企业的还款压力，保障企业日常资金的充足，从而进一步优化企业基本结构，降低企业的筹资风险。

3.2.2资本成本管理

资本成本管理直接影响到企业资金的利用率，资金周转程度越高，一般企业的市场空间越大，需求越强，相对企业的盈利空间越大，因此在企能源企业经营过程中应该根据企业的实际情况安排生产，减少相关商品的库存积压，促进成品快速变现。另外应该进一步加强应收账款的催收，减少坏账损失发生概率，增加企业资金流动性，为保障企业日常经营稳健性奠定良好的基础，合理进行相关材料的采购，防止某些材料的大规模积压，减少成本费用，提升企业的盈利能力，促进企业长远发展。

3.2.3资本市场融资优化

应该进一步拓展资本日常的融资渠道，改变传统过于依赖银行借款、股票或者债权等融资的情况，必要时可以通过发行企业债券，增强能源市场发行债券的透明度，引入社会资本，通过行业协会或者引入私人投资等方式，不断提升企业的技术创新能力，开发新产品的专利，通过新产品的研发来进一步增强企业的价值创造，加强与金融市场的联系，了解针对不同行业的新的资本市场的融资方式，从而进一步优化能源行业的资本结构。

3.2.4资本投资管理

企业投资是企业获利的重要手段，企业投资也会影响企业的资本结构，企业投资失败，不仅会增加企业的负债，甚至导致企业的破产，因此在进行投资时应该进一步增强谨慎性，制定合理的投资档方案，对不同的方案进行比较，投资方向应该多元化，减少投资中的风险，必要时可以与其他行业或者企业一起进行联合投资，促进投资风险共担，将财务风险控制在隔合理的范围之内，从而进一步减少投资中的损失，优化企业的资本结构。

3.2.5资本结构优化效益评估

建立完善的基本结构优化效益评估，以资本结构优化收益为目标，通过投资、筹资或者资本成本、资本利用率等多个方面对企业的资本结构优化效益进行综合性的评估[3]。应该注重利用信息化手段的应用，通过资产负债表、利润表或者现金流量表来深入挖掘其中的数据信息价值，将不同维度、不同类目的会计数据信息进行整合，从不同的资产结构审视其变动对企业盈利能力或者企业风险控制的影响，深入挖掘不同维度数据之间的联系，构建合理化的资本结构分析模型，合理选择资本结构指标，及时发现企业资本结构中存在的不合理之处，从而反馈给企业的管理层，为促进企业优化资本结构提供必要的参考。

4结论

企业资本结构直接影响到企业财务风险和盈利能力，在能源企业面临的市场竞争越来越激烈的情况下应该进一步促进其资金利用，减少资金投入成本，提升资金使用的效率，因此应该增强企业筹资的合理性，探索促进资金的周转的策略，丰富企业的投资结构，为推动能源企业的转型和升级，增强能源企业在市场中的竞争力奠定良好的基础，从而降低企业风险，增强企业价值创造。

参考文献：

[1]陈鹭艳.论财务管理目标与资本结构优化[J].财会学习，2023（2）:35-36.

[2]朱群.论企业融资方式与资本结构的选择[J].盐城工学院学报，2022（6）:55-56.

[3]程鑫.复星医药资本结构优化研究[J].合作经济与科技，2023（11）:55-56.

作者简介：叶双玲（1986.12-），女，汉族，江苏徐州人，本科，中级会计师，研究方向：财务管理。