大数据对金融公司应用情况的研究——以A消费金融公司为例

 大数据对金融公司应用情况的研究——以A消费金融公司为例

王慧

在职研究生

摘要：随着互联网、物联网及移动通信技术的迅猛进展，数据产生的速度和规模都呈现出前所未有的增长趋势。在此背景之下，金融行业亦积累了海量数据，这包括交易记录、客户信息、市场动态等。这些建档不仅数量众多，更涵盖了各种类型，对金融机构来说，结构化数据、半结构化数据以及非结构化数据都具有重要的价值。处理和分析这些不同类型的数据需要独特的技术和策略，以确保从中提取有意义的信息和洞察，从而为金融决策和策略制定提供坚实的依据，如何精准地管理并充分利用这些数据，已转变为提升其市场竞争力、减少运营风险及增进客户体验的核心议题。

关键词：大数据；金融公司；应用

一、案例背景

在这样一个大数据日益受到行业瞩目的时代，我们决定选择A消费金融公司作为深入的研究案例，旨在深度揭示大数据如何助力金融公司提升运营效率。A消费金融公司，作为行业内的领军企业，为客户提供从个人金融解决方案到企业级服务的一站式金融体验。

二、A消费金融公司简介

2010年，我国初始建立的四家消费金融公司开启了这一行业的探索旅程。一开始，多数人对此并不熟悉，像“摸石头过河”般尝试，主要采用线下运营模式。尽管名为“消费金融”，尽管其业务模式在很大程度上仍旧受银行体系的左右，它也可被视为银行的一个衍生分支。但随着国家推出鼓励消费金融发展的相关政策，许多金融巨头都纷纷进入这一领域，希望分得这一新市场的一杯羹。至今，众多消费金融公司已逐步形成了以线上为核心，线上线下融合的经营策略。行业领头羊，如蚂蚁集团、平安普惠，以及持有金融牌照的消费金融公司如A公司、马上和兴业，已在市场上确立了他们的领先地位，推动着消费金融市场走向更为成熟的阶段（汪涛, 郭宁，2010）。

在零售金融浮现为金融界的新兴蓝海之际，A消费金融公司于深圳这一科技之城应势而起。深圳，作为国内的科技前沿，为A公司注入了无尽的技术创新活力。由招商银行与中国联通联合投资创建的A公司，荣誉地成为了国内首家纯粹基于线上模式的消费金融公司。2015年3月，A公司金融震撼亮相。有了招商银行和中国联通这两大巨头的背书，A公司金融自问世之日起便备受瞩目，其初期注册资本便高达38.69亿元。经过一系列增资，其注册资本已飙升至100亿元，为公司的稳健发展奠定了坚实的财务基石。 A公司金融的核心业务涵盖了“好期贷”、“信用付”和“零零花”三大板块，分别对应于互联网的现金贷款、信用支付，以及专为大学生设计的分期付款服务。

由于国家对大学生消费贷款实施了更为严格的监控，A公司金融已暂停“零零花”业务。其收入主要来源于利息。A公司成功地将传统商业银行与互联网企业的优势结合在一起，一方面利用招商银行的大量客户群和先进的信用卡经验，另一方面则依赖中国联通的庞大客户数据和销售渠道。

自A公司成立以来，公司经历了四次股权变动。2015年，中国联通集团和招商永隆成为A公司的初始股东，各持有50%的股权。到2017年12月，两家公司再次增资，此后的股权分布为：招商银行15.03%、招商永隆34.97%、中国联通50%。2018年12月，双方各自增资10亿元，导致股权结构调整。2021年7月，深圳银保监局批准了A公司的最新股权变动，招商银行对招商永隆的25.58%股份进行了收购。同年10月，A公司完成了增资扩股，其注册资本达到了100亿元。如今，招商银行和中国联通各自持有50%的股权。具体如表4-1。本数据来源于公司官网整理。

二、A消费金融公司大数据应用情况

（1）外部环境

外部的经济氛围对消费金融公司的稳健前行具有决定性作用。2019年年末，当新型冠状病毒疫情突袭全球，各个行业都面临着空前的挑战，经济发展步履艰难。纵使2020年我国经济遭受重创，但在全国人民齐心协力的斗志下，我们毅然与疫情进行了抗争。到了2021年，作为“十四五”规划的开篇年份，中国成功地稳住了经济的阵脚，即使在全球经济滑坡的大环境中，也为国内经济注入了持续的活力（尹丽，2013）。

不论外部环境如何变化，我国经济表现坚韧。在2020年，这场意外的“黑天鹅事件”导致全球经济萎缩超过3%。然而，中国的GDP却逆流上涨，成功超过了百万亿的标志性大关。到了2021年，我国的GDP进一步攀升，达到了惊人的114.4万亿元，年度增长额创下了13万亿元，这一数字在中国的历史上是史无前例的。这一壮丽的业绩不仅归功于政府对大宗商品价格的精确调控，还与我国独特的价格传导机制紧密相连。尽管CPI与政府年初的目标存在一定差距，但这仅是暂时的（吴靖艳，2017）。

2013年，南京、杭州、广州、武汉等首屈一指的城市被选为消费金融公司的继续试点。深圳也随之被纳入试点名单，这为A公司金融的崭露头角提供了舞台。到了2015年，它被公认为消费金融的开端之年。此时，P2P网贷以及其他民间网络借贷平台如雨后春笋般崭露头角，将金融创新的热潮带向个人贷款市场，而

A公司金融也恰是在这一时期成立的。2016年，银监会决定将消费金融公司的试点工作扩展至全国。自2015年至2017年，消费金融业迎来了真正的黄金时代，全国共诞生了17家持牌消费金融公司。然而随后的监管策略转向严格，许多非持牌机构面临生存挑战，这进一步凸显了持牌的价值。

2020年，新冠病毒疫情全球蔓延。但在国家鼓励的内循环战略下，消费金融机构的设立速度明显加快，2020年共有5家公司获得了银保监会的批准。到了2021年，以蚂蚁消费金融为代表，又有3家消费金融公司正式开业，标志着我国进入了消费金融数字化时代。从最初的4家增长到如今的30家，我国的消费金融行业已经走过了漫长的路程，但未来的发展潜力依然无限。

随着经济的稳定增长和国家政策的有力支持，中国的消费金融市场规模呈现出强劲的扩张势头。在短短的五年时间，从2016年到2020年，国内的消费信贷余额从5.39万亿激增至14.2万亿元。

尤其是2017年，市场增长尤为突出，年增长率高达66.6%。然而，从2017年开始，由于监管日益加强，伴随着一系列针对不规范个贷业务的政策发布，消费金融行业的增速经历了明显的回落。

（2）运营模式

A公司金融是招商银行与中国联通的联手创办，它倡导“精准滴灌”的策略，在法规允许的范围内，为消费者创造金融价值。不同于许多传统消费金融机构依赖于线下推广，A公司金融着眼于创新，从成立之初就坚定地选择了纯线上的路径，开辟了一种轻量化、高效的运营模式（方蕊, 王青，2019）。

A公司金融成功地整合了两大股东的优势：与中国联通的合作为其提供了大量的白名单用户，而通过招商银行，A公司金融获得了宝贵的用户数据，使其在线上业务中独占鳌头。随后，该公司开展了为家装、医美和教育等场景提供的信贷支付服务，同时还进军了移动支付平台，使其可以为客户提供更高收益的信贷业务。得益于全面的线上化服务，A公司金融显著降低了运营成本，其轻资产和高效的经营模式、强大的金融科技实力以及精确的风险管理，都使其迅速崛起，站稳行业前列。从2017年开始，尽管A公司金融开始布局线下业务，但其仍坚持轻资产模式。例如，与股东联通的合作，A公司通过“A公司信用付”的策略以及“购买手机+分期”的销售策略，成功地在联通的20000多家营业厅中推广了其服务。此后，A公司金融与多家金融机构联合，发展了联合贷款业务。现如今至2021年底，A公司金融的注册用户已突破1.5亿，充分展现了其在消费金融领域的影响力和竞争力。

A公司消费金融展现了当代金融科技的实践和创新。旗下拥有两款主打APP：“A公司金融”和“A公司好期贷”，它们之间的额度互通，为用户带来便捷。当今的消费金融应用程序，如A公司所示，通常都采取线上身份验证和银行卡绑定的方式，以便为用户评估和提供贷款，这无疑对技术和数据处理能力提出了更高的要求（宋明月，2015）。幸运的是，A公司在场景产品设计和IT响应速度上都表现出色。以“A公司金融APP”为例，其纯线上的业务模式改变了传统贷款申请的路径。用户无需再亲自前往实体网点，只需在手机上完成人脸识别和身份验证，之后填写必要的个人信息，即可轻松提交贷款申请。这种便利性和效率无疑为A公司赢得了广大用户的青睐，如今已服务超过千万客户，并在全国30多个省市建立了业务网络。

消费金融的目标群体主要是那些传统金融机构所忽略的用户。这些传统机构，比如银行，通常为了降低坏账风险而提高申请门槛，即要求客户具有更高的资产和信用质量。然而，许多消费金融公司却选择了一个与之截然不同的路径。

他们运用“信用下沉”策略来吸引那些新的、尚未被开发的用户群体，同时依托现代技术如云计算和人工智能来提高风险管理的能力。这不仅形成了与主要侧重于线下业务的传统金融机构的互补竞争关系，也推动了中国消费金融市场的活力和创新，满足了更多人的短期贷款需求。A消费金融公司便是这样一个案例。它主要聚焦于满足年轻消费者在家装、家具购买和教育等方面的金融需求。数据显示，从2018年到2020年，大部分贷款都投向了这些领域，其中家装贷款占比最高，2020年更是高达17.71%。这一战略不仅响应了年轻人的消费需求，还在一个双赢的市场环境中创造了良好的业绩表现。据统计，65%的用户为35岁以下的年轻人。当这些年轻人购买房屋后，由于大部分资金已用于首付，他们往往需要短期贷款来满足装修和家具购买的需求。接下来，教育消费也占据了相对较大的比例（马德功, 韩喜昆, 赵新，2017）。针对这些消费趋势，A公司已经调整了其业务策略，精准覆盖这些消费场景，从而形成一个良好的业务闭环。

根据国家相关规定，消费金融公司不能直接吸收公众存款，归类为非银金融机构。为确保其信贷业务的持续运营，这些公司必须从其他途径筹集所需资金。主要的筹资渠道涵盖了股东出资、同业拆借、银团贷款、金融债务发行及资产证券化等方式。在这些筹资方式中，从成本角度划分，由低至高的次序依次为：股东资金、同业拆借、资产证券化、金融债务以及银团贷款。其中，由于同业拆借具备高效、灵活、快速及低成本等特点，很多消费金融公司选择它作为主要的融资策略。近年来，为进一步激活和推动消费金融市场的健康发展，中国人民银行已经推出了一系列鼓励措施。这些措施强调了消费金融公司应拓宽融资渠道的重要性，尤其是积极利用同业拆借市场。这样不仅能够为消费金融公司提供充足的流动性，同时也有助于加大信贷资金供应，进一步促进整个消费金融行业的稳健成长。

在2017年，招商银行为A公司消费金融提供了高达150亿元的信贷支持，期限为一年。到2018年7月，这一额度进一步提升至230亿元。截至2020年底，A公司消费金融已赢得了165家金融机构的信赖，获得的总信贷额度达到了惊人的1832.85亿元。其中，其母公司招商银行贡献了270亿元。展望未来，A公司仍会继续加强与银行的信贷业务合作。随着消金资产在同业市场逐渐被认可，更多的银行开始为消金公司注入资金，导致同业拆借成为新的热门融资方式。2018年4月，满足相关条件的A公司进入了同业拆借市场，与众多金融巨头展开合作。据A公司消费金融的年度报告显示，其同业贷款余额年年上升，负债比重稳定在96%以上。到了2021年中，同业拆借余额甚至高达1039.44亿元。但在享受低成本融资的同时，A公司也高度警觉资产与负债期限的错配风险。

受到利率下滑和行业内的激烈竞争影响，A公司消费金融开始筹划上市。如果能够成功，A公司会继捷信和马上消金之后，成为第三家通过上市筹资的消费金融公司。尽管疫情的冲击使得众多消金公司盈利未增，但A公司并没有被此现象干扰。面对监管日益严格，A公司已经调整策略，不再追求快速扩张，而是更加注重精细化的运营。

（3）风控模式

在疫情的影响下，消费金融行业的资产质量及客户的还款能力受到了严峻挑战，对消费金融公司的风险管理能力提出了更高的要求。然而，早在2015年，A公司便展示了其前沿的战略眼光，当时在“好期贷”产品上市之初，便已经积极深挖各种数据资源，通过大数据分析，融合云计算和先进算法，打造了自家的风控系统——风云。此系统涵盖了贷前至贷后的各个环节，包括但不限于催收、反欺诈等，提供了多重安全屏障。借助风云，A公司可以根据不同的风险等级为用户制定个性化的风控策略。例如，系统可智能识别风险程度，验证用户需求真实性，再运用机器学习等技术为客户制定风险画像。其效率之高，能在毫秒级完成实时数据运算，确保欺诈率维持在极低的0.005BP，远低于业内平均水平。在反欺诈方面，A公司引入了机器学习模型、星图关联网络等创新技术。尤其是其独创的GPS实时渔网技术，便如渔网，能实时监控高风险业务，成为其一大核心竞争力。结合大数据和智能分析，公司构建了精准的信用风险管理体系。事实上，A公司的风控表现一直处于行业前列：欺诈率仅为0.01BP，远低于行业平均的10%，而A公司的为2%。无论面临何种风控挑战，A公司都展现出了卓越的应对能力（赵保国, 薛骊阳，2019）。

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作者简介：王慧，1990年3月27日出生，女，2014年本科毕业于华北科技学院，籍贯：山西省晋中市太谷县，在职研究生专业是金融学。