企业集团对外投资股权管理存在的问题及对策分析

企业集团对外投资股权管理存在的问题及对策分析

赵洪举

中车齐车集团有限公司          黑龙江齐齐哈尔       161002

摘要：近年来，随着全球经济的深度融合，越来越多的中国企业开始进行对外投资，且国家的对外投资的政策不断调整，旨在更好地引导和规范企业的对外投资行为。然而，股权投资也面临着各种风险，如法律风险、财务风险、经营风险等。因此，有效的风险管理对于保护投资者的利益和实现投资回报至关重要。本文通过对企业集团对外投资股权管理现状的分析，提出科学解决的对策。

关键词：对外投资；股权管理；问题；措施

中图分类号：F275   文献标识码：A

引言

企业在进行投资股权管理的过程中，需要根据自身的发展方向明确管理重点，完善评估体系，及时应对在前期股权投资与投后管理中存在的各类问题。通过实施科学有效的运营模式、业务流程和风险管理机制，企业股权投资与投后管理模式将变得更加合理高效。

1 对外投资股权管理中存在的问题

1.1 产权结构不完善

目前，在多元化投资的过程中，企业集团往往会涉及多个行业和领域，所以导致企业集团的产权结构变得复杂。而且在不同的行业和领域，企业集团的股权结构等有可能存在差异，这使得企业集团在整合这些资产时面临更大的挑战。另外，一些企业集团在发展过程中还存在产权不清晰等问题，这些问题早期并没有得到充分的重视，随着企业集团规模的不断扩大，其会严重影响企业集团产权结构的完整性。同时，企业集团的管理层在决策的过程中可能会出现失误，导致对外投资股权管理出现产权结构不完善的问题，进一步使股东之间存在利益冲突，使得决策难以进行，影响企业集团的运营效率，限制企业集团的整体发展[1]。

1.2 股权关系比较混乱

在企业集团对外投资股权管理过程中，存在股权关系混乱的问题。随着我国社会经济的进步及现代公司治理结构的不断推广，企业集团能够不断向外投资建立子公司，子公司还能够继续投资建立子公司，甚至这些子公司之间还有可能存在交叉持股现象，因此部分大型的企业集团股权关系混乱，对股权管理造成了阻碍。

1.3 信息不对称

国有企业一般通过财务报表了解被投资公司的财务状况，但财务报表只能反映被投资公司经营结果，不容易识别被粉饰的财务数据，难以获取公司内部资产运行的真实情况。国有投资方不参与被投资公司的具体经营，对被投资公司的监管渠道有限，甚至可能遇到被投资公司拒绝深层次监管的情况。国有投资方与被投企业之间的信息不对称将不同程度地影响股权投资的判定，影响国有资金的投资收益[2]。

1.4 决策效率低下

企业集团通常包含多个层级，在决策的时候，每一个层级都需要时间进行沟通，所以决策的过程非常繁琐。而且股权管理经常涉及企业的核心利益，需要经过多个部门和多个层级的共同审批，进一步加大决策流程的复杂程度。此外，在股权管理的过程中，会涉及众多的利益相关者，各个利益方之间的平衡和协调也需要时间，因此整体决策的效率非常低下，也容易导致企业集团失去有利的投资机会，还可能影响企业集团的品牌形象和客户关系，不利于企业集团的长期发展。

2 对外投资股权管理对策

2.1 优化组织架构

国有企业应当首先明确股权投资的目标定位。根据投资项目的业务特点，对现有组织架构进行初步评估，定位可能存在问题或出现瓶颈的具体环节。例如，在现有组织架构中，应当重点关注各企业的主责主业、集团部门的职能是否出现了重叠现象，相互间的沟通顺畅性是否达到了一定水平，组织架构内部是否已产生了新的业务需求。国有企业需要根据评估结果实现组织架构的优化设计。在组织架构优化设计时，应当首先结合上文的分析对冗余的子公司、职能重复的部门进行重组，达到组织结构精简的目标。这不仅有利于提高工作效率，也能够缩短决策链条，使决策工作的效率得到提高[3]。在去掉冗余部门后，各部门工作开展时的主要任务和权限分配清晰度会进一步提升，这有利于避免交叉管理现象发生，影响管理工作的成效。

2.2 完善企业集团投资决策

通过完善企业集团的投资决策，能够促进对外投资股权管理模式的优化，保障管理效率的提高。企业集团需要不断完善管理层及经营层之间的关系，通过科学的管理、决策流程，保障投资决策的稳步推进，促进企业投资水平的提高。同时，在企业决策落实前，需要根据市场变化及经济状况进行决策调整，促进企业经营决策的稳步落实[4]。

2.3 加强股权管理与沟通

通过利用信息技术，提高企业集团在对外投资股权管理过程中的工作效率，并且为决策提供更精准的数据支持。在强化股权管理与沟通的信息化水平的过程中，企业集团需要建立股权管理数据库和信息库，利用数据库技术集中存储与管理股权相关的各类数据，并且进行市场动态和政策法规等外部信息的整合，为股权管理提供全面的信息支持。企业集团还要应用数据可视化技术，将复杂的数据转化为直观的图表，展示对外投资股权的分布及收益变化等信息，增强数据的可读性，为决策提供更加丰富和精准的数据支持。另外，企业集团需要加强股东方和经营方的沟通，利用内部沟通平台等信息技术帮助股东方和经营方进行更加高效的信息沟通，减少信息传递的延误，提高股权管理的效率。同时，还要利用信息技术实时监控对外投资股权的动态变化，设置风险预警机制，帮助企业集团及时应对潜在的风险。

2.4 做好危机事件处置

现阶段，危机事件的发生可能源于市场波动、竞争压力和技术问题等多个因素。面对变化多端的市场，反应速度和应对策略尤为关键。因此，企业要提前做好应对危机事件的准备工作，确保陷入困境时能有效解决危机，挽回损失。应对机制包括优化投资组合、调整投资策略、加强风险管理团队建设等。只有对危机事件发生的可能性有了充分的认识，积极采取处理措施，才能使企业在陷入困境时有解决问题的能力和取得突破性进展的可能。首先，建立和完善危机管理机制。企业需要建立和完善风险评估体系，及时发现潜在风险点。设置紧急应对机制，以保证危机事件出现时能快速响应。此外，企业还需要建立高效的危机交流机制，及时与当事人沟通交流，采取积极应对措施。其次，重视团队建设与人才培养。企业团队成员应有高度责任感与应变能力，面对危机时能协同作战快速应对。通过培训与激励机制，激发成员的团队意识，加强团队凝聚力与执行力[5]。

3 结束语

通过对外投资股权管理的落实，能够保障企业经济效益的提升、推动企业发展能力与服务水平的增强、保障企业综合竞争力的提升及确保企业现代化发展模式的实现。因此，企业集团要通过合理的股权管理，调整股权结构，加强投资决策的科学性，严格把控投资风险，并深入分析自身股权管理现状，找到问题的根源，制定相应的解决策略，积极与子公司和投资者等利益相关方沟通和协作，形成合力，共同推动企业集团的可持续发展。

参考文献：

[1] 魏晓东.内部控制视角下企业股权投资的风险管理[J].大众投资指南,2020,(23):92-93.

[2] 侯曼华.国企股权投资管理现状及其措施建议[J].企业改革与管理,2020,(01):38-39.

[3] 张宝珠.企业集团对外投资股权管理存在的问题及对策分析[J].现代经济信息,2019,(03):113.

[4] 谭志华.企事业单位对外投资股权管理问题探析[J].中国集体经济,2018,(19):89-90.

[5] 张琼.股权投资管理研究[J].现代商业,2016,(07):122-123.