工程项目投融资管理与风险控制分析

工程项目投融资管理与风险控制分析

                       叶志斌

河南开封城际铁路投资有限公司  河南 郑州 450000

摘要：工程项目的投融资活动是以工程项目为对象，通过融资、投资、建设、经营等方式，为工程项目的建设提供资金或实物。工程项目的投融资活动中存在着许多不确定因素，这些因素使工程项目在进行投融资活动时存在着许多风险。合理有效地管理工程项目的投融资活动，对整个工程项目的实施和成功与否有着十分重要的作用。因此，本文对工程项目投融资风险进行全面而深入地研究，分析工程项目投融资实际，结合工程项目投融资风险现状及主要影响因素，探讨了如何有效控制工程项目投融资风险。提高投融资活动的质量和效果有着十分重要的现实意义。

关 键 词 ：工程项目；投融资；风险管理

随着我国经济的快速发展，企业所投资的项目数量逐渐增多，此类项目具有资金规模较大的特征，随着时间的推移，逐渐凸显出一些风险问题。风险管理是项目投资融资中管理的核心，为能使工程项目顺利的进行.只有在投融资风险发生前进行有效控制，才能使工程项目顺利进行。如果投融资风险发生，即使是项目能够顺利实施，也会给企业带来较大的经济损失。因此，如何正确识别、评价和应对工程项目投融资风险，以最大限度地降低风险损失是企业经营管理中的一项重要任务。

一、工程项目投融资风险管理的内涵及重要意义

工程项目投融资资过程中，企业如何对各种风险的识别及评价控制，并对各类风险如何有效防范和融化，以保证顺利对投融资进行。主要一下几点：

第一，有利于实现战略目标

由于投融资项目在企业经营等活动时，也就是不能完全消除风险。企业只有采取适当的措施，有效的对风险减少损失。企业经营对于投融资管理羡慕贯穿各个方面，因此，采取有效的措施管理工程项目投融资风险有利于企业经营目标的实现。

第二，有利于规避工程项目的风险。

投融资工程项目在一定的社会经济条件下，以工程项目为对象，通过工程项目的投融资活动，为工程项目的建设提供资金或实物。由于投融资在工程项目的活动中，存在着许多不确定因素，这些不确定因素使工程项目的投融资活动存在着许多风险。

第三，有利于提高工程项目投融资的质量和效果。

企业根据投融资项目管理的特点，投融资风险进行全面有效的管理，使其对工程项目投融资产生的各种影响降到最低限度，从而实现降低风险、提高工程项目投融资质量和效果的目标。这样就可以减少工程项目和投资和融资的成本，对项目周期缩短，投资这获取最大的利润；同时可以加快资金的周转速度，避免或减少资金链断裂带来的不良后果，从而提高工程项目投融资活动的质量和效果。

一、企业项目投资意义及财务风险概述

（一）企业项目的投资意义

项目投资是促进企业经济发展的重要手段之一，通过投资从而创造更多的就业机会，为企业创造更高的价值。具体而言，企业作为我国的重要组成部分，在发展战略目标中具有重要影响作用，企业通投融资项目推动国家战略的实现，一定程度保障国家经济安全。此外，企业项目的投资还有助于优化产业结构，通过投资企业项目可以推动传统产业的转型升级，发展新兴产业，提高产业结构的合理性，为企业的可持续发展奠定基础。

（二）投资项目中潜在的财务风险内容

投资项目中潜在的财务风险具有复杂性和多样性的特征，具体可分为三个方面，分别为债务风险、流动性风险、投资决策风险。债务风险是企投资项目的一种常见财务风险。企业在项目投资中，企业通常应用债务融资的方式，因此债务融资的利率、期限以及债务偿还的可能性都会对企业的财务状况产生重大影响。流动性风险是企业投资项目中资金流转所带来的主要风险，主要体现一下两方面；一是周转资金不灵会导致项目中断；二是环境的变化会导致资金降低，这样会影响企业财务状况。顾明思义，企业管理者在项目投资中因决策失误而带来的潜在财务风险。、

三、工程项目投融资风险的影响因素

（一）项目融资结构不合理

企业在工程项目融资中，由于缺乏完善的市场和政策环境，企业有可能与银行之间存在未达账项，从而导致企业融资行为具有较强的盲目性和短期性。同时，由于缺乏完善的金融市场体系，导致企业的融资渠道单一，主要依靠银行贷款来进行工程项目的融资。同时，由于目前还没有完善的资本市场体系，使得企业缺乏长期稳定的资金来源。在这种情况下，工程项目往往是一种短期行为。而且由于工程项目建设周期长、资金需求量大、资金回收周期长等特点，使得工程项目对长期融资需求更加强烈。

（二）项目融资渠道单一

企业项目投资由于周期长，所需要资金数额大，投资回收期长。因此，建设期需要大量的资金投入。当前，我国项目多为银行融资，但是银行贷款受贷款额度和审批流程的限制，具有很大的不确定性。还有一些融资民间融资方式，但是缺乏科学性和规范性。由于工程项目融资，难以满足工程建设资金的需求。在我国工程项目融资过程中，传统的融资模式是银行贷款，虽然具有一定的优势，但这种方式缺乏灵活性。随着我国经济建设的快速发展，对资金的需求越来越大 ，传统的银行贷款无法满足工程项目建设的需要。

(三)工程项目缺乏相应的风险

工程项目投融资风险认识和风险控制存在很大的差距。同时，由于工程项目缺乏相应的风险管理，导致融资不到位，无法及时预测进而控制工程项目的建设，有一下几点；

1.市场风险

市场风险由市场引起的投融资决策的风险，包括股票价格等，这些变化引起引起投资收益和投资成本的变动，进而引起企业投资风险加大。在现代市场经济环境下，投资这在资本市场决策时，往往要考虑不确定因素，比如，市场关系的变化、利率水平、汇率水平、 股票价格等都是影响市场风险的重要因素。

2、金融风险

金融风险是指由于利率、 汇率等各种因素的变动而给企业带来的不确定性， 这些不确定性可能会导致企业收益的损失或损失程度的增加。

3、营运风险

项目运营风险是指项目建成投入运营后，在工程项目建设和运营过程中，由于各种不确定因素所造成的风险。 运营风险主要包括经济风险和技术风险两大类， 其中经济风险主要包括政策法律风险、环境风险、通货膨胀风险、货币贬值。风险和汇率波动等； 技术风险主要包括技术能力和管理能力等。

4、自然风险

政策风险是企业投融资活动中，由于国家政策的变化引发投融资部能如期进行的风险。当前国家正处在社会主义市场经济的发展时期，国家在不同程度上出台了一系列关于融资 、税收、外汇管理等方面的法律法规， 这些政策法规对于企业的投融资活动产生了深刻的影响。

四、工程项目投融资风控体系建设原则及框架

（一）建设原则

1. 系统性。风险体系建设不仅就风控体系而开展，而是需要从集团的战略规划 、经营管理、财务管理、法务管理、人力资源等各方面进行统筹考虑，通过信息系统的搭建实现风险的闭环管控，在保障风控体系有效性的同时，提高集团整体风险管控能力。

2. 全面性。全面性不仅风险控制全过程，还涉及各个环节各类岗位，加强内部控制和制度建设执行监督，强化风险预警和分析机制，加强集团和子企业两级风险防控体系的有效联动。

3. 分级分类

构建集团统一的风险管控组织架构、制度流程、信息系统等风控体系运行基础保障体系，通过分类分级管理，实现不同层级、不同业务类型、不同规模企业风控工作的差异化管理。

4. 闭环管控

风控体系建设不能仅仅停留在纸上谈兵阶段，必须要结合实际工作需求开展实践探索，在实践中不断优化完善风控体系建设方案。要做到“以终为始”， 从集团和子企业两个层面着手搭建风险管控体系，明确风险管理目标和流程。

5. 持续改进

随着环境变化和业务发展变化，风控体系建设需要不断补充完善。要从制度制定到实际应用、从事后评价到持续改进、从职能部门到业务部门的全过程动态管控，实现持续改进。

（二）建设框架

对于风险的控制是一项系统工程，其建设的框架分为战略、组织、流程机制四个部分。战略是企业明确未来的发展方向，为企业经营提供相应的依据。流程：以企业战略为导向，构建全流程的风险管理体系，涵盖投资决策、资金管理、工程建设管理和财务管理等主要方面。机制：建立健全风险预警机制、风险处置机制等，通过内部审计、专项审计等方式，监督和评价各部门及岗位的工作情况。对以上四个方面中，企业以战略为核心，是企业生存发展的基础，企业只有有效的把握这四个方面，才能有效的对风险防控。

四、工程项目投融资风险控制策略分析

（一）以项目可行性的报告作为风险分析的前提

以项目可行性研究报告作为风险分析的首要前提项目可行性研究报告是项目投资决策的重要依据，因此必须要对项目进行可行性研究。在进行工程项目投融资管理时，首先要做好工程项目前期工作，在调查、分析工程项目背景、市场、投资环境、技术等信息的基础上，结合对工程项目投融资管理目标的了解以及投融资管理的基本原则和要求进行分析与讨论。在实际分析中要注意以下几点：首先要加强对市场需求与供应情况的调查与分析，明确市场需求和供应情况以及不同时期的价格变化。其次要加强对建设标准与要求的研究，通过对建设标准与要求的分析明确投资是否符合相关规定。再次要加强对工程建设规模、数量与结构以及资源配置情况进行分析和评估。最后要加强对投资环境、 建设规模以及市场前景等方面的调查和分析。

（二）鼓励支持项目商业模式创新

结合实际需求且实切实制定可行性工程投融资方案，以风险的识别作为设计融资结构的依据，工程项目投融资是一项较为复杂的工作，从项目前期准备到项目建设实施都存在一定风险，如果不对这些风险进行有效识别和评估，就很难制定出有效的风险防范措施，难以实现投融资管理工作的顺利开展。科学制定项目建设方案,优化配置项目建设和运营所需的相关资源要素,创新项目的商业模式和盈利模式,充分挖掘项目潜在商业价值,完善项目投资回报机制,提高投资回报水平,从而提高项目资产质量,促使非经营性项目向准经营性项目转化、准经营性项目向经营性项目转化,提高项目对社会投资者和银行等金融机构的吸引力。

（三）以项目的当事人作为风险分担的主体

为了有效降低项目投融风险，投资者需要对投资进行风险分担，

一是政府分担：工程项目投融资政府需要加强重视风险管理程度，政府要对项目不断的优化，政府需要对投资环境进行不断优化，对工程项目进行科学合理地规划与布局。在规划与布局完成后，政府要通过明确责任和权利来实现风险分担。另外，政府要加大对工程项目投融资风险管理的资金投入力度。二是投资者分担：在工程项目投资过程中，投资者需要承担一定的投资风险。一方面要提高投资者的自身素质，另一方面要加强投资环境的建设力度。另外还可以通过签订合同来实现利益共享、风险共担。三是金融机构分担：金融机构在工程项目融资过程中承担着重要责任。金融机构需要加强对市场环境、政府行为、行业前景等方面的研究与分析。

（四）以合同作为风险处理的首要手段和主要形式

工程项目投融资合同是风险控制的首要手段，它能以法律形式保护双方利益，使各方对项目进行有效管理。在合同签订之前，首先应进行风险识别，对风险因素进行分析，并在此基础上对合同的条款进行明确，建立防范风险机制。 在合同中应明确以下内容：第一，工程项目投融资双方的基本信息。包括各自的企业情况、社会信誉、项目经济技术条件以及融资条件等方面的内容。其中应对双方的基本信息进行详细说明，并建立完整的企业和项目信息档案。第二，双方合作条件与合作方式。包括融资方式、资金来源、资金运用期限、业主对投资和建设进度的控制要求等方面内容。第三，双方的违约责任。包括违约处理方式、发生意外事件后的处理方式和处理方法等方面内容。

五、结语

综上，工程项目是一种具有较大规模的资金密集型项目，需要投入大量的人力、物力、财力，其建设周期长、投资金额大，建设过程中存在不确定性，在整个项目建设过程中面临着诸多风险。工程项目建设过程中的风险主要有政策风险、金融风险、市场风险和经营管理风险。因此，工程项目必须加强投融资管理，有效降低工程项目建设过程中的财务风险，根据自身资本结构和项目需求，合理选择筹资渠道和方式，降低筹资成本和风险；加强项目管理，提高运营效率，确保项目盈利能力的稳定和可持续性。

参考文献：

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