简介：［摘要］本文简单介绍了资本资产定价理论和套利定价理论，并对这两个理论进行了相关的比较分析。

简介：我国在1990年代初建立了B股市场，之后又在2001年2月向境内居民开放，开始逐步走向成熟，但由于受规模、经验和硬、软环境等各方面条件的限制，仍然还存在着许多不够规范、阻碍其健康发展的地方。因此，本文将应用现代证券投资组合理论．对上证B股的资本资产定价是否符合套利定价模型进行实证检验和分析，以便为深入研究我国B股市场，探讨其未来应发展的方向提供重要依据。

简介：在代理人类型相关的非线性定价环境中,代理人之间可能结成联盟操纵信息并进行套利,垄断厂商需要设计出同时防范信息操纵和套利的定价合约。对类型相关且代理人数n≥3的情形,CheandKim（2006）证明了包含信息操纵与套利的合谋行为可以无成本防范。对n=2这一在激励机制设计问题中占有重要地位的情况,本文证明无成本防范这一结论不再成立：信息操纵行为会引起配置效率的扭曲,套利活动会引起配置的进一步扭曲。并且,类型正相关和负相关时配置的扭曲方式不同。负相关时的配置扭曲将随着类型相关度的逐渐减弱而消失,而正相关时的配置扭曲不会随着类型相关度的减弱而消失。扭曲方式的差异导致有套利情形下的配置效率随着信息结构呈现不连续变化。从而,本文也推广了LaffontandMartimort（2000）的类型相关但无套利和JeonandManicucci（2005）的存在套利但类型无关情形下的结论。

简介： 　　 　　（一） 对原始指标变量进行相关性分析 　　因子分析从众多的原始指标变量中构造出少数几个具有代表意义的公共因子变量,而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,前四个公共因子变量解释了原始指标变量总方差的99.522％

简介：本文采用方差极大法对因子负荷矩阵进行旋转得到公共因子变量和原始指标变量之间的关系,本文利用这四个公共因子变量构建了套利定价模型,并通过公共因子得分由11个原始指标变量1980-2003年的年数据计算出了这四个公共因子变量相应的值

简介：期权定价理论是金融工程的主要理论基石。自经典的Black-Scholes期权定价模型提出之后,对该模型的修正与理论探讨就一直没有停息。文中在讨论期权定价理论的产生和发展的基础上,着重梳理了近二十几年来期权定价理论取得的丰硕成果,并指出了期权定价理论的未来研究方向。

简介：摘要

简介：无套利均衡原理是现代金融理论的基础,它极其重大的理论意义和应用价值至今在我国没有得到应有的重视和研究.本文在介绍无套利原理内涵的基础上,从四个方面较系统地论述了无套利均衡原理的理论意义,并概括了其主要应用价值,特别是在解决我国金融市场现实问题方面的应用性.

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简介：本文结合股指期货定价理论模型和香港恒指定价套利例证分析股指期货期现套利的基本思路，并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略。

简介：黄金期货上市已有四个月的时间，由上市之初被投资者热捧而接近涨停，到后来的大幅回落，黄金期货以及整个黄金市场都经历了一场惊心动魄的涨跌互现。套利交易作为国际金融市场上一种主要的交易手段，被广泛地应用到黄金期货中，而可能令很多人没有想到的是，外汇汇率俨然成了黄金期乎套利交易的“杀手锏”……

简介：摘要本文从期权的发展历史开始追溯，简述了期权在发展过程中的变化趋势，对期权定价理论Black-Scholes模型的意义及缺陷做了深入分析，最后介绍了标的资产与期权组合，总结了它们的特点和盈亏图，为金融衍生产品的期权投资组合策略发展提供一些借鉴。

简介：在行为资产定价理论中,　　 　　(三)行为资产定价理论的扩展 　　Bakshi和Chen(1996)研究基于财富偏好的资产定价理论,张树德(2005)通过研究带有价格波动项的行为资产定价模型发现

简介：如最优投资组合理论、资本资产定价理论(CAPM)、无套利定价理论(APT)和消费基础的资本资产定价理论(CCAPM)等,这种局面催生出了诸如现代资产组合理论、资本资产定价理论、行为资产定价理论等成果,　　 　　一、传统资产定价理论阶段 　　 　　传统资产定价理论阶段的特征是资产定价理论大都基于传统金融学的若干假设提出

简介：摘要本篇首先分析了我国证券市场股票定价的特征。文章认为我国现行证券市场的股票定价与CAPM的结论相悖公司特征因素在我国股票定价中扮演着重要的角色，公司特征因素模型更适合描述中国股市的定价机制。然后，文章围绕建立我国股票的特征因素模型进行了研究。

简介：2015年以来，新一轮商业车险条款费率改革正式启动。基于行业大数据，我国制定了首个行业车型费率分级方案。本文通过将信度理论引入行业车型费率分级，有效改善了行业车型费率分级结果的合理性和可解释性，并实现了行业车型费率分级的动态调整。通过地区风险区分、车队业务定价两个案例，研究了信度理论在公司精算定价、承保实践中的应用，证明了信度调整能够提高结果的准确度和可应用性，为公司信度理论的应用提供借鉴。最后，就信度理论在方法论上的意义进行了思考，信度理论的优势在于更丰富的信息、核心在于更匹配的信度、价值在于更有效的应用，并提出了下一步的研究、应用方向，期望信度理论在车险实务中发挥更大作用。

简介：软件产品具有模糊性的特点，针对软件产品的模糊性建立影响软件产品定价的因素集，并运用专家统计法和牛顿迭代法求出各因素的权重。同时，通过设计的专家调查表，基于模糊理论求出软件产品被评为某等级的可能性，进而构建了软件产品的多因素层次模糊综合定价模型。

简介：摘要：拍照赚钱，一种基于移动互联网的自助劳务众包平台，为企业提供商业检查和信息检索；相较于传统的市场调查方式，节约了大量成本，保证数据真实性，缩短了调查周期。但其任务定价仍存在一些问题，本文将建立合理数学模型解决问题。