简介:摘要:随着资本市场的不断发展,私募股权投资基金(PE)已经成为推动经济发展的重要力量,而投后管理是投资过程中非常重要的一环。本文以私募股权投资基金为研究对象,引入投后管理的角度对企业价值创造进行探究。研究发现,私募股权投资基金对企业的投资与其积极的投后管理,能够显著提升被投资企业的经营效益和市场表现,进而实现企业价值的有效提升。其中,私募股权投资基金的投后管理,如持续提供财务、技术、战略等领域的专业指导,并推动被投资企业进行制度创新和制度完善,更是为被投资企业的成长和价值创造带来了正面推动力。同时,研究还发现,当被投企业与投资基金的战略匹配度更高时,其经营效果和市场表现也会更优,从而实现价值创新的更大提升。这一发现为私募股权投资的最佳实践和投后管理的完善提供了一定的实证参考,对于发展我国的私募股权投资市场有重要的现实意义。
简介:中国的证券市场较之国外发达国家有很大的差距。主要表现在开业时间短、经验少、管理欠规范等。加入WTO后,这样的状况是必须要改变的。(1)对上市公司质量要严格把关。上市公司质量是股市的根基,最终决定着股市的状况。国有企业转为股份制时,一定要实行规范的股份制,这是企业成为上市公司的前提。要避免把企业改成有中国特色的“四不像”公司,要对股东负责。职能部门要按照条件严格审查上市公司及其股票,杜绝不符合条件的股票上市。(2)规范证券公司。企业改制上市,面临市场对其盈利预期的压力,为了“配股”和“保牌”,部分上市公司弄虚作假,各种报表和文件的披露中有很大的泡沫成分,严重影响了股民的切身利益,必须加以严格整顿。对那些违规经营、亏损严重和资不抵债的证券公司,要停业整顿,起色不大的要取消其上市资格,这是关系到证券市场稳定发展的大事,要尽快积极稳妥地进行。(3)提高证券交易质量。目前要增加机构投资者特别是基金会在证券交易中的比重,减少证券交易的盲目性。投资基金可以把股民的零散资金集中起来,委托一些专家进行理智投资。这些人既有这方面的经验,也有更多的信息渠道,对股市走向和发展前景有比较准确的预测,可以引导股民理性地参与股市交易。(4...