简介:一、引言现金是一种流动性最强的资产,又是一种盈利性最差的资产.现金不足,影响生产经营,现金过多,会使企业盈利水平下降.企业应保持多少现金才合适呢?这便是最佳现金持有量的确定问题.存货模型是确定最佳现金持有量的常用方法,但存货模型是基于以下假设:①分析期内的现金支付持续、规则且确定;②分析期内所有的现金收入都可准确预测;③分析期内的有价证券投资收益率不变;④现金与证券组合之间的转换在任何时候都可以进行,而且转换费用固定.很明显,这些严格的假设条件在企业实际经营活动中是不可能完全实现的.例如付款金额与时间往往很不确定,或者现金回收很不确定.因此,现金的需求量往往是随机波动的,故存货模型的实用性不大.本文在存货模型的基础上,提出具有一定实用价值的确定最佳现金持有量的一个随机模型.
简介:化工事业部解决了漕泾丁苯橡胶装置国产填充油原料的质量波动问题,使充油丁苯橡胶的优级品率由57.72%上升到99.11%。今年2月份以来,漕泾丁苯橡胶装置1^#线充油丁苯橡胶的挥发份明显上升,严重影响充油丁苯橡胶的质量,优级品率仅为57.72%。对此,事业部技术开发部、分析中心和装置及时分析了原因,初步认定是国产填充油原料的质量波动所致。通过对填充油厂家进行考察,事业部确认是厂家的原料受到污染。为此,事业部进行科研立项,在原填充油的原料分析项目的基础上,增加了水萃取分析和油品乳化试验,对可能影响充油丁苯橡胶挥发份的杂质进行了监测;另外,将进口填充油与之掺混,使填充油对丁苯橡胶质量的影响降至最低。